公司发布2017年三季度报
公司前三季度归母净利润同比增长2.3%,营收同比下降2.6%。Q3单季归母净利润同比增长2.7%,单季营收同比下降5.3%。前三季度累计净息差2.41%(-36bps,YoY/-4bps,QoQ),Q3单季净息差2.32%(-37bps,YoY/-6bps,QoQ)。期末总资产3.1万亿元(+12.4%YoY/+1.5%QoQ)。不良贷款率1.75%(-1bps,QoQ)。年化ROA0.84%(-10bps,YoY),年化ROE12.77%(-168bps,YoY)。
业绩符合预期,信用卡发卡量和交易量快速增长
公司业绩基本符合市场预期。Q3业绩同比增长的主要驱动因素为生息资产扩张、非息收入改善和拨备计提压力缓释;但是净息差的收窄一定程度拖累业绩。Q3利息净收入单季同比下降5.6%,Q3净息差2.32%,环比收窄6bps。预计Q4在同业资金面利率稳定的因素作用下,净息差会出现适当改善。前三季度非息净收入同比下降3.3%,Q3单季同比下降4.5%。前三季度净手续费及佣金收入同比增长5.5%,在营收中的占比为29.0%。零售转型效果显现,信用卡发卡量和交易量的快速增长带来手续费净收入的增加,预计将对非息业务形成持续支撑。
零售AUM突破万亿元,发行二级资本债夯实资本
Q3新增资产集中在较高收益的贷款科目,贷款+15.0%YoY/+3.5%QoQ。期末证券投资资产环比减少4.3%。负债端存款余额基本持平(-0.1%YoY/-0.03%QoQ)。在企业贷款收缩的情况下,企业存款依然保持增长态势。期末零售客户资产AUM突破万亿元达到1.02万亿元。预计随着AUM的增加,零售转型对存款端的贡献会逐步扩大。资本充足率今年来首次环比回升,舒缓资本压力。公司拟发行不超过300亿元二级资本债,结合今年7月提出的不超过260亿元可转债发行方案,多措并举夯实资本,有利于提高日后发展动能。
不良贷款处置出成效,隐含不良指标好转
期末不良贷款率1.75%,环比微降1bp,继续企稳。拨备覆盖率环比减少9.2pct到152.1%。隐含不良贷款指标好转。期末逾期90天以上贷款的占比和金额较半年末实现“双降”,逾期90天以上/不良贷款比率149.3%,环比减少4.8pct。公司今年已成立特殊资产管理事业部对问题资产进行专业化运作