投资要点
季报亮点：1、资产质量改善：关注类占比下降，存量拨备对不良的覆盖能力增强。2、手续费高增，信用卡的高增带来的净手续费的稳定高增。3、零售业务继续快速推进。季报不足：1、息差总体偏弱，负债端仍有压力。2、盈利能力较弱：管理费用上升较快。
1季度盈利情况：营收同比增速有回升，受业务及管理费高增影响、拨备前利润不乐观，拨备释放一定利润。1Q17、1H17、1-3Q17、2017、1Q18同比增速：0.7/-1.3/-2.6/-1.8/1.1；17.6/11.1/2.8/-4/4/-6.9；2.1/2.1/2.3/2.6/6.1。
业绩增长拆解：规模增长、非息收入、拨备少提、税收正向贡献利润；息差继续负向贡献利润、但负向程度有缓解；成本也是负向贡献，并且负向贡献度增加。
投资建议：公司18E、19EPB为0.88X、0.79X（未剔除I9对净资产影响；股份行为0.85X/0.76X）。平安银行的持续盈利改善要观察在行业存款竞争加剧背景下，其对成本的管控能力；如何将靓丽的经营数据转换为漂亮的财务数据，是对管理层的挑战；建议保持积极跟踪。
风险提示：经济下滑超预期。
快捷通道
分红送股
更多- 类别
- 内容提示
- 日期
- 2022年度
- 10派2.85元(含税)
- 2023-06-13
- 2021年度
- 10派2.28元(含税)
- 2022-07-21
- 2020年度
- 10派1.8元(含税)
- 2021-05-13
- 2019年度
- 10派2.18元(含税)
- 2020-05-27
- 2018年度
- 10派1.45元(含税)
- 2019-06-25
- 2017年度
- 10派1.36元(含税)
- 2018-07-11
- 2016年度
- 10派1.58元(含税)
- 2017-07-20
- 2015年度
- 10转增2股派1.53元(含税)
- 2016-06-15
- 2014年度
- 10转增2股派1.74元(含税)
- 2015-04-10
- 2013年度
- 10转增2股派1.6元(含税)
- 2014-06-11
公司概况
更多公司名称：平安银行股份有限公司
主营业务：办理人民币存、贷、结算、汇兑业务；人民币票据承兑和贴现；各项信托业务；经人民银行批准发行或买
电 话：0755-82080387
传 真：0755-82080386
成立日期：1987-12-22 00:00:00
上市日期：1991-04-03
法人代表：谢永林
总 经 理：冀光恒
注册资本：1940591.8198万元
发行价格：40.00元
最新总股本：1940591.8198万股
最新流通股：1940554.6950万股
股东人数
更多- 日期
- 股东总人数
- 增长率%
- 2023-09-30
- 530229
- -1.21
- 2023-06-30
- 536701
- 5.89
- 2023-03-31
- 506867
- 4.04
- 2022-12-31
- 487200
- -11.05
- 2022-09-30
- 547735
- 11.10
- 2022-06-30
- 493029
- -3.08
- 2022-03-31
- 508679
- 1.19
- 2021-12-31
- 502716
- 28.74
- 2021-09-30
- 390490
- 31.55
- 2021-06-30
- 296828
- -10.55
平安银行
(sz000001)
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涨停：-- 跌停：--
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| 今 开： | -- | 成交量： | -- | 振 幅： | -- |
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| 最 高： | -- | 成交额： | -- | 换手率： | -- |
| 最 低： | -- | 总市值： | -- | 市净率： | -- |
| 昨 收： | -- | 流通市值： | -- | 市盈率： | -- |
平安银行：
平安银行1季报三个关注点：资产质量改善，盈利较弱（I9准则影响辨析）
来源：中泰证券 发布时间：2018-04-20 研究员：戴志锋
