收回7亿元现金的概率是非常大的。如果城建东华符合贷款条件而深发展没有贷款给城建东华，3亿元是无法收回的。这样，15亿的不良，收回7亿元，已提拨备6亿元，补提2亿元，8亿元核销；如果深发展贷款8亿元给城建东华，15亿的不良，收回10亿元，已提拨备6亿元，冲回1亿元拨备，核销5亿元。    我们认为，如果城建东华的抵押物符合要求，深发展是会选择增加8亿新增贷款，进而转回1亿贷款减值损失，提升利润1亿元，按最新股本计算，增加EPS0.03。    按照3季度末的数据计算，深发展的不良贷款余额减少至95.81亿元；考虑新增正常贷款8亿元，不良率降为3.71％，下降57BP。    深发展此次清收不良贷款的行为取得非常可喜的成果，进一步提升了资产质量。    
    鉴于国内外经济形势不容乐观，我们维持“中性”评级。