分红送股

更多
  • 类别
  • 内容提示
  • 日期

公司概况

更多

公司名称:平安银行股份有限公司

主营业务:办理人民币存、贷、结算、汇兑业务;人民币票据承兑和贴现;各项信托业务;经人民银行批准发行或买

电  话:0755-82080387

传  真:0755-82080386

成立日期:1987-12-22 00:00:00

上市日期:1991-04-03

法人代表:谢永林

总 经 理:冀光恒

注册资本:1940591.8198万元

发行价格:40.00元

最新总股本:1940591.8198万股

最新流通股:1940554.6950万股

股东人数

更多
  • 日期
  • 股东总人数
  • 增长率%
  • 2023-09-30
  • 530229
  • -1.21
  • 2023-06-30
  • 536701
  • 5.89
  • 2023-03-31
  • 506867
  • 4.04
  • 2022-12-31
  • 487200
  • -11.05
  • 2022-09-30
  • 547735
  • 11.10
  • 2022-06-30
  • 493029
  • -3.08
  • 2022-03-31
  • 508679
  • 1.19
  • 2021-12-31
  • 502716
  • 28.74
  • 2021-09-30
  • 390490
  • 31.55
  • 2021-06-30
  • 296828
  • -10.55
平安银行
(sz000001)
--
--
--
涨停:--  跌停:--
-- --
今  开: -- 成交量: -- 振  幅: --
最  高: -- 成交额: -- 换手率: --
最  低: -- 总市值: -- 市净率: --
昨  收: -- 流通市值: -- 市盈率: --
深发展2009年报点评:净息差见底回升,资本充足率较低
来源:中邮证券有限责任公司  发布时间:2010-03-15  研究员:张义勇
    投资要点:一、净利润增长7 倍,主要原因是去年大额计提拨备。
    公司2009年度实现营业收入151.14亿元,同比增长4.14%;净利润50.31亿元,同比增长719.28%;每股基本收益为1.62元,与我们的预测基本一致。公司利润大幅增长的主要原因是去年大额计提拨备73.34亿元,而大幅降低了08年的净利润;今年计提拨备15.75亿元,同比减少57.59亿元,扣除税收影响造成利润增长约6.62倍。利润增长的其他原因主要是营业收入增长和税率降低。
    二、资产负债规模增长慢于同业,资产质量大幅提高。
    公司2009年度资产总额为5878.11亿元,同比增长23.90%;负债总额为5673.41亿元,同比增长23.86%。存款总额为4546.35亿元,同比增长26.11%;贷款总额为3595.17亿元,同比增长26.71%。
    公司资产、负债、存款、贷款增速分别比行业增幅低13.60、13.84、1.10、5.03个百分点。且低于08年增幅。这一方面是受限于公司资本充足率较低,不能大幅发展贷款业务。另一方面也造成了公司营业收入增长较慢。
    公司不良贷款率0.68%,较三季度有所增长,与08年持平;拨备覆盖率为161.84%,较08年大幅提高56.70个百分点,公司资产质量较08年有大幅提高。
    三、资本充足率有所提高,依然低于监管要求。
    公司2009年度资本充足率为8.88%,核心资本充足率为5.52%,分别比年初提高了0.30和0.25个百分点;主要原因是上半年公司成功发行混合资本债券15 亿元用于补充附属资本,且09年公司留存利润和贷款损失一般准备金较高。但是公司资本充足率和核心资本出租率依然低于监管层要求的10%和7%。
    公司向中国平安非公开发行股票3.70-5.85亿股的核心资本补充计划正在审批当中,若发行成功公司的资本充足率和核心资本充足率将超过10%和7%。将有助于公司的贷款和资产增长。
    四、成本收入比继续上升。
    公司成本收入比由08年的35.99%增至09年的41.76%,增加了5.76个百分点。主要原因是公司在管理费用增长较快的情况下,净利息收入增幅较小的缘故。预计10年和11年随着公司净息差的提高,公司的成本收入比会有所下降。
    五、净息差三季度开始反弹。
    公司净息差从三季度开始反弹,由二季度的2.34%,反弹到三季度的2.38%,四季度的2.44%,符合我们的预期。但仍然低于08年的最低水平2.76%0.32个百分点。加之09年的贷款增幅也较行业较低,所以公司的净利息收入增幅较低。10年随着货币政策收紧,贷款规模受限,我们预计公司的净息差还将继续增长。但公司贷款增长将受公司资本充足率限制。这将限制公司10年的利润增长。
    六、限售股解禁股价压力较小。
    公司最后一批限售股1.81亿股将于10年6月20日到期,占流通股本比例6.20%,总股本比例5.84%,对公司股价压力较小。
    七、盈利预测与投资评级。
    我们预测公司2010年实现净利润55.87亿元,EPS1.80元;2011年实现净利润61.27亿元,EPS1.97元;相对今天的收盘价22.39元,10年和11年的PE分别为12.45倍和11.35倍,公司的市盈率稍高于目前的行业平均市盈率11.11倍。鉴于公司资产质量较高,净息差已经见底回升,目前规模较小,发展空间较大;但是公司资本充足率较低限制公司贷款规模增长,平安收购还处在审批之中,存在一定的不确定性,若收购后,带来的资本金增加效应和整合可能还需要较长时间才能发挥作用,我们给与公司中性的投资评级。
    公司面临的主要风险因素是:宏观经济二次探底、银行业新增贷款增幅过大造成银行业信贷资产恶化;以及平安收购还处在审批之中,存在一定的不确定性。

合作电话:0755-83990201、83256219  Email:service@p5w.net

全景网络:获准从事登载财经类新闻业务 获准经营因特网信息服务业务

Copyright © 2000-2024 Panorama Network Co., Ltd, All Rights Reserved

全景网络有限公司版权所有

未经全景网书面授权,请勿转载内容或建立镜像,违者依法必究!

违法和不良信息举报电话:0755-82512409 | 举报邮箱: jubao@p5w.net

经营许可证号 粤B2-20050249
信息网络传播视听节目许可证
许可证号:1903034