分红送股

更多
  • 类别
  • 内容提示
  • 日期

公司概况

更多

公司名称:平安银行股份有限公司

主营业务:办理人民币存、贷、结算、汇兑业务;人民币票据承兑和贴现;各项信托业务;经人民银行批准发行或买

电  话:0755-82080387

传  真:0755-82080386

成立日期:1987-12-22 00:00:00

上市日期:1991-04-03

法人代表:谢永林

总 经 理:冀光恒

注册资本:1940591.8198万元

发行价格:40.00元

最新总股本:1940591.8198万股

最新流通股:1940554.6950万股

股东人数

更多
  • 日期
  • 股东总人数
  • 增长率%
  • 2023-09-30
  • 530229
  • -1.21
  • 2023-06-30
  • 536701
  • 5.89
  • 2023-03-31
  • 506867
  • 4.04
  • 2022-12-31
  • 487200
  • -11.05
  • 2022-09-30
  • 547735
  • 11.10
  • 2022-06-30
  • 493029
  • -3.08
  • 2022-03-31
  • 508679
  • 1.19
  • 2021-12-31
  • 502716
  • 28.74
  • 2021-09-30
  • 390490
  • 31.55
  • 2021-06-30
  • 296828
  • -10.55
平安银行
(sz000001)
--
--
--
涨停:--  跌停:--
-- --
今  开: -- 成交量: -- 振  幅: --
最  高: -- 成交额: -- 换手率: --
最  低: -- 总市值: -- 市净率: --
昨  收: -- 流通市值: -- 市盈率: --
平安银行:不良偏离度改善超预期,ROE提升可期
来源:天风证券  发布时间:2019-01-04  研究员:廖志明,林瑾璐
事件:

  1月3日,平安银行公布18年业绩快报。18年实现营收1167亿,同比增10.3%;实现归属母公司股东净利润248.18亿,同比增7.0%。

  点评:

  收入端持续改善,4季度贷款增长较快

  4Q18单季实现营收、净利润分别同比增15.8%、8.1%,均较3季度进一步提升。营收环比增长2.1%,收入端改善持续。18年总资产增5.3%,贷款增17.2%,4季度新增贷款755亿,增长持续较快;4季度存款环比下降0.3%,主要是企业存款环比下降2.7%,或与对公贷款减退力度较大有关。

  不良出清基本完成,拨备压力大幅缓解

  三季度末,不良贷款偏离度119%,18年末下降至97%,此前一直被市场诟病的不良认定情况在18年大幅趋严。由于过往数年信贷结构的大幅调整以及大力度的不良处置,18年末不良率1.70%,环比上升7BP,3Q18关注贷款率环比下降34BP至3.07%,目前对公存量不良出清基本完成,逾期90天以上贷款占比1.70%,较年初下降73BP。

  考虑到近两年零售贷款占比持续提升(18年末零售贷款占比达到57.8%),零售资产质量较稳定(3Q18零售贷款不良率1.05%,环比平稳),我们预计19年资产质量有望继续改善,缓解近几年较大的拨备压力,带来业绩弹性,提升ROE。

  零售转型战略成效显著,仍有较大增长潜力

  零售客户数、零售AUM均有较快增长。零售业务营收与利润占比亦提升较快,3Q18分别为51%和68%。未来零售转型仍有较大空间:(1)受益于平安集团业务整合,平安信托财富管理业务无偿转入平安银行,预计19年开始,私行业务有望大幅增长(目前私行客户2.6万户,门槛AUM600万,私行管理规模约2000亿;招行为7.2万户,AUM高达2万亿)。(2)零售业务规模,尤其是AUM与招行仍相聚甚远,提升空间较大(1H18平安零售客户数0.77亿户,AUM1.2万亿;1H18招行零售客户数1.2亿户,AUM6.6万亿)。依托平安集团客户及流量入口,充分拥抱Fintech的大趋势,有望成长为智能化零售银行龙头。

  投资建议:不良出清基本完成,业绩弹性或增强

  18年业绩符合预期。三季度平安银行营收已出现明显改善,3Q18PPOP同比增速4.2%(1H18为-1.2%)。在19年经济下行压力加大之下,我们维持公司19/20年盈利增速11.8%/20.9%。考虑平安银行零售转型成效明显且增长潜力较大;资产质量或持续改善;业绩弹性在增强,未来ROE有望提升,给予公司1.1倍19年PB目标估值,对应15.85元/股,维持买入评级。

  风险提示:经济超预期下行带来资产质量显著恶化;信用卡业务不良风险等。

合作电话:0755-83990201、83256219  Email:service@p5w.net

全景网络:获准从事登载财经类新闻业务 获准经营因特网信息服务业务

Copyright © 2000-2024 Panorama Network Co., Ltd, All Rights Reserved

全景网络有限公司版权所有

未经全景网书面授权,请勿转载内容或建立镜像,违者依法必究!

违法和不良信息举报电话:0755-82512409 | 举报邮箱: jubao@p5w.net

经营许可证号 粤B2-20050249
信息网络传播视听节目许可证
许可证号:1903034