【重点产品分析】
1、生长激素未来三年是高增长的三年!公司拥有全球最强生长激素产品梯队,长效销售峰值或超30亿元,水针将超30亿元。2016年生长激素国内约20亿元,渗透率估计2-5%左右,空间至少150亿元。公司拥有全球最强产品梯队,水针1-2年内,长效4-5年内不会有国产新品,未来三年30%以上复合增长可期。目前长效四期临床+水针矮小症新适应症即将完成戒获批,我们认为长效可贡献30亿元以上收入,水针可贡献30亿左右收入。
2、二胎政策+进口替代,国产独家重组人促卵泡素有望成为10亿量级重磅品种。促卵泡素国内约28亿元,渗透率仁6%,在二胎催化下,我们预计未来市场空间在50-100亿量级。公司产品为国产独家,有望实现进口替代,峰值销售将超过10亿元