投资要点
近日,公司发布2018年三季报,实现收入41.4亿元,同比增长56.36%,实现归属母公司净利润8.39亿元,同比增长72.2%,扣非归母公司净利润8.18亿元,同比增长74.55%。
盈利预测:金赛药业在生长激素水针持续保持快速增长,新产品长效生长激素、重组促卵泡素等新产品逐步放量下,公司整体经营趋势有望逐步向上,而金赛作为国内重组蛋白药物的领军企业,围绕儿童和辅助生殖用药及上下游产业链,并涉足相关诊疗服务,我们看好公司长期的发展空间。预计2018-2020年EPS为5.63元、7.39元、9.33元,对应10月19日收盘价PE分别为32、24、19倍。
风险提示:主力品种销售低于预期;新品上量低于预期。