公告：公司上半年实现营业收入940,056,675.76元，较去年同期增长42.89%；归属于上市公司股东的净利润153,966,126.61元，较去年同期增长49.14%。。前三季度归母净利润指引同比增长40%-60%，为2.375亿元-2.715亿元，三季度单季为8356万元-11749万元，单季度同比增长25.7%-77%。

　　点评：我们在去年中报后就判断公司进入拐点，今年一季度再次提示公司进入第二轮成长期，公司整体业绩及指引符合我们预期，今年新厂区搬迁、双厂区运营带来压力的情况下上半年完成业绩指引上限，我们预计三季度进入消费电子旺季，预计有望超上半年增速，持续坚定推荐！

　　精密光电薄膜元器件上半年增长47.35%，双摄、3D脸部识别等下半年才是行业高峰期。去年开始双摄渗透率持续上升带来公司IRCF等业务持续高增长，今年上半年行业景气度一般的情况下公司依旧完成近50%增长，下半年将进入销售旺季，预计增长有望超预期。毛利率略微下降仅是采购方式变化所致。国际大客户下个月发布新机型，我们最早挖掘3D脸部识别带来的窄带滤波等产品逻辑，今年只是生物识别创新的元年，新一轮光学创新带来巨大需求，公司今年完成搬厂扩产等有望进入持续业绩增长期。

　　蓝宝石业务大超预期，LED市场回归平衡，反光材料扩产有望持续增长。公司上半年蓝宝石业务收入1.1亿元，同比增长42.98%，重要的是毛利率回升到28.32%，回归至接近历史最高水平。公司将增加4寸PSS产出，预计价格能够维持稳定，同时毛利率维持，我们预计今年有望超2亿收入。产能内部挖掘外公司已经逐步扩产，预计产能增加能够支持业绩增长。反光材料经过业绩承诺期，但是上半年依旧维持13.27%增长，行业呈现供不应求的局面，公司新厂区已经规划扩产，预计能够在下半年到明年解决产能问题，回归到30%以上增长。

　　新型显示是公司最大的弹性点，持续推进企业文化建设和机制改革。通过产业链调研，我们认为明年将是终端客户大量推出AR产品的一年，公司重点布局，不断提高工艺水平，同时产能上做好规划，以现在的单价看，对于公司未来至少是30亿的收入增量，对于行业发展我们充满信心。另一方面，去年以来我们就发现公司确实通过推进中央研究院、子公司、职能平台全面推行阿米巴经营模式，十五周年庆活动展现公司面貌和文化底蕴，人才机制继续完善。筹划的11.8亿