事件:
1、公司公告2016年报,
(1)实现总营收33.61亿元(+29.80%YoY),归母净利4.98亿元(+1.92%YoY),扣非归母净利3.39亿元(-4.21%YoY)。业绩稳定增长,主要源于:并购BabyTrendInc.及其国内主要产品供应商东莞金旺。非经常性损益1.59亿元,主要源于:非流动资产处置损益1.16亿,政府补助0.39亿以及投资收益0.25亿。扣非归母净利下滑,可能主要源于:①婴童用品业务占比15.46%,但毛利率偏低且有所下降(32.76%,同比下降9.25%);②15/16年游戏业务收入分别为2.91/1.76亿元(同比下降39.46%),营收占比分别为11.26%/5.25%(同比下降6.01%),毛利率分别为88.40%/79.63%(同比下降8.77%);③期间费用为12.38亿元,费用增长率为32.77%,高于营收增长率29.80%。
(2)净利率14.82%,毛利率49.42%,投资收益1.35亿,15/16年期间费用分别为9.32/12.38亿(+32.77%YoY),费用率分别为36.01%/36.83%(+0.82%YoY)。
(3)分业务/地区情况:玩具销售19.32亿元(占比57.50%/+29.80%YoY),影视类5.82亿元(占比17.33%/+37.95%YoY),婴童用品5.20亿元(占比15.46%/+399.14%YoY),电视媒体0.96亿元(占比2.84%/-5.87%YoY),游戏类1.76亿元(占比5.25%/-39.46%YoY),设计及制作类0.15亿元(占比0.45%/-36.24YoY)。公司2016年实现海外收入10.10亿元(占比30.04%/+138.21%YoY)。
(4)前五名客户销售额5.28亿元(占年度总销售额15.72%),前五名供应商采购额1.70亿元(占年度采购总额的10.85%)。
(5)公司在职员工总数6827人,其中:研发人员1943人(+92.95%YoY),占比28.46(+5.53%YoY)。
(6)分红:以总股本1,307,889,679股为基数,每10股派发现金股利0.4元人民币。
2、公司公告:BabyTrend,Inc.2016/2017/2018承诺业绩分别为810/900/990万美元,