分红送股

更多
  • 类别
  • 内容提示
  • 日期

公司概况

更多

公司名称:泰尔重工股份有限公司

主营业务:冶金成套设备、核心设备、核心备件、表面技术、再制造、总包服务等六大系列产品的研发、生产、销售

电  话:0555-2202118

传  真:0555-2202118

成立日期:2007-09-26

上市日期:2010-01-28

法人代表:邰正彪

总 经 理:邰正彪

注册资本:44701.9662万元

发行价格:22.50元

最新总股本:44701.9662万股

最新流通股:31677.4985万股

股东人数

更多
  • 日期
  • 股东总人数
  • 增长率%
  • 2020-03-31
  • 35898
  • 1.97
  • 2019-12-31
  • 35205
  • -7.17
  • 2019-09-30
  • 37926
  • -0.68
  • 2019-06-30
  • 38187
  • 7.39
  • 2019-03-31
  • 35558
  • 1.79
  • 2018-12-31
  • 34934
  • -3.63
  • 2018-09-30
  • 36251
  • -3.00
  • 2018-06-30
  • 37374
  • -1.45
  • 2018-03-31
  • 37925
  • -9.43
  • 2017-12-31
  • 41875
  • -3.24
泰尔股份
(sz002347)
--
--
--
涨停:--  跌停:--
-- --
今  开: -- 成交量: -- 振  幅: --
最  高: -- 成交额: -- 换手率: --
最  低: -- 总市值: -- 市净率: --
昨  收: -- 流通市值: -- 市盈率: --
泰尔重工:业绩增长放缓,矿用挖掘机是亮点
来源:第一创业证券有限责任公司  发布时间:2010-03-31  研究员:郭强
    09年收入增长22.6% 净利润增长0.6% 2009年泰尔重工实现营业收入3.12亿元,YOY 增长22.6%,实现归属母公司净利润6314.74亿元,YOY 增长0.6%。按照年末股本摊薄计算EPS 为0.81元/股,每股经营活动现金净流量为0.69元/股,计划2010年每10股派2元(含税)。
    政府补助减少抵消主业业绩增长 2009年泰尔重工主业盈利表现较好,收入同比增长22.6%,毛利率保持在40.4%,高于2008年毛利率水平1.6个百分点。虽然上市后期间费用同比增长43.4%,但是得益于毛利总额同比增长27.6%,公司主业的盈利依然保持20%的增长。虽然公司的主业盈利保持较快增长,但是由于政府补助减少约1千万,因此抵消了公司主业盈利的增长,全年净利润仅增长0.6%。
    鼓式联轴器增长较快 剪刃产品负增长 2009年泰尔重工的主力产品——联轴器保持了25%的增长,其中鼓式联轴器销售1.17亿,同比增长29.7%,毛利率41.1%,提升0.59个百分点,万向联轴器销售1.75亿,同比增长21.9%,毛利率40%,同比提升0.29个百分点。虽然联轴器产品的销售增速比以前年度有所降低,但是对比国内钢铁行业增速的整体放缓,我们认为这一成绩依然不错。新产品剪刃方面,2009年公司销售193吨,虽然销售收入同比下降19.7%,但是产品的毛利率依然保持稳定。
    公司合同金额饱满 开拓海外市场前景看好 2009年,泰尔重工总计签订合同3.28亿元,订单饱满,产能已成为制约公司今年收入和盈利增长最核心的问题。除国内市场外,公司还在积极开拓海外市场,公司计划2010年开拓1000万以上的国际市场订单。我们认为公司为热连轧及以下轧机配套产品的质量已基本成熟,而价格只有国外的1/3,在钢厂业绩受上下游严重挤压的情况下,公司开拓海外市场的成功率应该会较高,成为公司未来的业绩增长点。
    公司产品是非标准损耗件 长期增长潜力巨大 虽然国内外钢铁行业受到下游需求复苏较慢和矿石价格大幅上涨的压力,因此在尽量压缩开支,但是泰尔重工产品作为非标准的损耗件,其溢价能力比较强,同时公司产品价格大幅低于目前国内钢厂广泛采用的国外产品价格,因此进口替代的市场空间广阔,我们看好公司的长期增长潜力。
    投资评级 虽然国内外钢铁行业投资增速在放缓,但是钢铁产量依然保持增长,国内1-2月份的粗钢产量已经超过亿吨,同比增长25.4%,月度产量一直维持月度高位,因此泰尔重工的产品需求将是有保证的。预计2010和2011年EPS 分别可以达到0.93和1.36元/股,对应2010年EPS 的相对估值为30.6倍。考虑到公司未来的高成长性和较强的股本扩张能力给与“审慎推荐”投资评级。

合作电话:0755-83990201、83256219  Email:service@p5w.net

全景网络:获准从事登载财经类新闻业务 获准经营因特网信息服务业务

Copyright © 2000-2020 Panorama Network Co., Ltd, All Rights Reserved

全景网络有限公司版权所有

未经全景网书面授权,请勿转载内容或建立镜像,违者依法必究!

违法和不良信息举报电话:0755-82512409 | 举报邮箱: jubao@p5w.net

经营许可证号 粤B2-20050249
信息网络传播视听节目许可证
许可证号:1903034