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事件
公司控股股东、实际控制人刁志中先生于9月21日至25日通过大宗交易系统累计减持公司股份1,000万股,占公司总股本的0.89%,减持完成后刁志中先生仍持有股份占公司总股本的18.32%。
评论
预计减持股份短期不会进入市场流通。此次减持交易对方是长线机构,且根据最新的《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及深交所相关规定,大宗交易受让方在受让后6个月内不得转让所受让的股份(包括二级市场减持和其他方式转让)。
维持对公司基本面的看法。(1)在造价产品方面,公司将继续在6个省份推进年费化与云化,完全推广后有望平缓公司业绩波动性;(2)BIM渗透率提高,施工打开市场空间,在政府政策推广下,甲乙方应用新技术热情较高,预计公司施工业务将继续受益。
维持盈利预测不变。预计2017/18e归属净利润5.36亿/7.13亿,每股盈利预测为0.48/0.64元,对应2017/2018eEPS的P/E分别为42x/31x。维持目标价22元以及推荐评级。
风险
(1)公司云转型落地不及预期;(2)BIM技术政策推广、落地不及预期;(3)系统性估值回调。