本周行业观点
1、近日,工信部发布2017年1-7月软件业经济运行状况。1-7月,我国软件和信息技术服务业完成软件收入29,914亿元,同比增长13.5%,增速同比回落1.4个百分点,增速较1-6月的同比增速下降0.1个百分点。1-7月,软件和信息技术服务业实现利润总额3,521亿元,同比增长14.1%,增速同比回落7个百分点,比1-6月提高2个百分点。1-7月,我国软件和信息技术服务从业人员平均人数为591万人,同比增长4%,从业人员工资总额同比增长16.2%,人均工资同比增长11.8%。整体来看,我国软件和信息技术服务业运行持续平稳,业务收入保持稳步较快增长,利润增速逐月回升,从业队伍稳定。细分领域来看,信息安全、工业软件发展良好,1-7月的同比增速分别为18.7%和17.4%。信息安全、工业软件等细分领域景气度较高,建议持续关注。
2、近日,美国总统特朗普宣布,将美军网络司令部升级为一级联合作战司令部,地位与中央司令部、战略司令部等美军主要联合作战司令部持平。这意味着网络空间正式与海洋、陆地、天空和太空并列成为美军的第五维战场。随着全球各主要国家逐渐把网络空间安全上升到国家安全层面,网络安全在军队、企业中的重要程度日益提升。国内而言,随着《网络安全法》的正式实施以及国产化替代的巨大空间,未来的行业发展值得期待。建议关注网络安全及网络基础设施国产化替代等细分领域。
3、我们建议从两个角度对计算机行业进行布局,其一,关注具有明确成长性、高景气的细分板块,稳健的业绩增长将成为股价的护城河。例如网络安全板块,其具有较强的成长空间,长期发展潜力巨大。其二,关注属于行业前沿,具有较强业绩爆发性的新技术和新趋势。例如大数据、人工智能、云计算这三个细分方向。
4、风险提示:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。
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