分红送股

更多
  • 类别
  • 内容提示
  • 日期

公司概况

更多

公司名称:启明星辰信息技术集团股份有限公司

主营业务:信息安全产品的研发、生产、销售与提供专业安全服务。

电  话:010-82779006

传  真:010-82779010

成立日期:2008-01-25 00:00:00

上市日期:2010-06-23

法人代表:王佳

总 经 理:王佳

注册资本:94369.9162万元

发行价格:25.00元

最新总股本:94369.9162万股

最新流通股:72441.2536万股

股东人数

更多
  • 日期
  • 股东总人数
  • 增长率%
  • 2023-09-30
  • 42869
  • 5.15
  • 2023-06-30
  • 40770
  • -3.56
  • 2023-03-31
  • 42274
  • -14.15
  • 2022-12-31
  • 49243
  • -26.42
  • 2022-09-30
  • 66925
  • -7.43
  • 2022-06-30
  • 72296
  • 8.26
  • 2022-03-31
  • 66779
  • 23.08
  • 2021-12-31
  • 54255
  • -5.97
  • 2021-09-30
  • 57697
  • -13.14
  • 2021-06-30
  • 66425
  • 7.06
启明星辰
(sz002439)
--
--
--
涨停:--  跌停:--
-- --
今  开: -- 成交量: -- 振  幅: --
最  高: -- 成交额: -- 换手率: --
最  低: -- 总市值: -- 市净率: --
昨  收: -- 流通市值: -- 市盈率: --
启明星辰:收入稳增长下结构渐变,订单统计结果良好
来源:中银国际  发布时间:2019-10-25  研究员:杨思睿
  公司发布2019年三季报,Q3实现营收7.0亿(+24.8%)、净利润8,334.1万(-12.3%)、扣非净利润7,975.5万(-12.5%)。Q3业务发展是否符合正轨仍要看收入端增速,约25%的增长符合预期,维持买入评级。

  支撑评级的要点

  收入稳健增长符合预期,环比增速预示收入结构渐变。Q3收入增速约25%,前三季度约22%,整体符合预期。Q2~Q3环比增速分别为54%和31%,与上年同期的53%和25%相比,显示今年H1结构相对稳定但Q3收入占比提升。考虑到城市安全运营中心订单过亿(中报公告),预示着全年下来安全产品与安全运营收入结构或有所改变,运营收入对公司影响可能增强。净利润同比增速低于我们预期,主要是销售费用和财务费用同比增长较高,预计分别与市场拓展和转债相关。

  前三季度订单保持既往水平。根据中国采招网订单统计,公司前三季度订单金额同比增长约在24~33%区间,与收入增速匹配。其中Q3因7月单月波动导致订单同比略降6~13%之间。考虑到订单签订与确收的一到两个季度的延迟性,以及Q4景气度波动性概率较小,因此全年收入增速仍然有望超过30%。

  毛利率稳定,费用增速较低,利润悬念逐渐明朗。前三季度营业成本增速22%,和收入增速一致,预计全年综合毛利率受收入结构渐变影响不大,应在本季和上年的63-65%水平。同时三费增长低于收入,因此如果全年收入增速在24~30%范围,则净利润增速有望在此范围偏上。

  估值

  维持2019~2020年净利润预期为7.3、8.9和10.7亿元,EPS为0.82、1.00和1.19元,对应PE为41X、34X和28X。整体发展符合预期,股价目前仍处于合理偏低位置,维持买入评级。

  评级面临的主要风险

  竞争格局恶化;新安全需求不及预期。

合作电话:0755-83990201、83256219  Email:service@p5w.net

全景网络:获准从事登载财经类新闻业务 获准经营因特网信息服务业务

Copyright © 2000-2024 Panorama Network Co., Ltd, All Rights Reserved

全景网络有限公司版权所有

未经全景网书面授权,请勿转载内容或建立镜像,违者依法必究!

违法和不良信息举报电话:0755-82512409 | 举报邮箱: jubao@p5w.net

经营许可证号 粤B2-20050249
信息网络传播视听节目许可证
许可证号:1903034