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公司概况

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公司名称:启明星辰信息技术集团股份有限公司

主营业务:信息安全产品的研发、生产、销售与提供专业安全服务。

电  话:010-82779006

传  真:010-82779010

成立日期:2008-01-25

上市日期:2010-06-23

法人代表:王佳

总 经 理:王佳

注册资本:93358.3742万元

发行价格:25.00元

最新总股本:93358.3742万股

最新流通股:71400.7126万股

股东人数

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  • 日期
  • 股东总人数
  • 增长率%
  • 2020-09-30
  • 59680
  • 57.83
  • 2020-06-30
  • 37814
  • 8.09
  • 2020-03-31
  • 34984
  • 1.20
  • 2019-12-31
  • 34569
  • -9.80
  • 2019-09-30
  • 38324
  • -9.61
  • 2019-06-30
  • 42399
  • -6.54
  • 2019-03-31
  • 45366
  • -2.51
  • 2018-12-31
  • 46534
  • -16.43
  • 2018-09-30
  • 55683
  • -4.30
  • 2018-06-30
  • 58185
  • 6.48
启明星辰
(sz002439)
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涨停:--  跌停:--
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今  开: -- 成交量: -- 振  幅: --
最  高: -- 成交额: -- 换手率: --
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启明星辰公司深度分析:订单重回正增长,积极投入迎接行业新机遇
来源:中原证券  发布时间:2020-08-11  研究员:唐月
  投资要点:

  上半年,公司收入7.55亿元,同比下滑14.45%;净利润-2138万元,同比下滑255.46%。除去低毛利的第三方集成类业务,公司上半年收入7.01亿元,同比下滑2%。上半年订单增长4%,恢复情况良好。2季度公司收入5.25亿元,同比增长-1.89%,收入降幅收窄;净利润5796.5万元,同比增长6.82%,已经重回正增长通道。此外考虑到今年是十三五的收官之年,公司收入集中在下半年确认,我们对公司全年业绩仍然有积极预期。

  新产品稳步推进中,同时开始建设专题化的安全运营中心。公司三大战略新兴业务收入超过1.6亿元,与上年同期持平。安全运营业务收入约9000万元,新增城市安全运营中心17个,全年有望完成80个城市的覆盖目标。

  上半年公司仍在进行人员扩张,通过积极布局迎接行业新机遇。2020年虽然有疫情因素影响,但是半年来公司继续逆势扩充了近300人,2季度销售费用同比增速更是达到35%。

  同行对比来看,公司有8个产品位于行业第一,收入和净利润增长稳健,净利率、人均净利润排名前列,且PE和PS估值皆位于行业较低水平。

  伴随着等保2.0的正式实施、《数据安全法》的出台、新基建建设的加快,行业景气度持续提升。2020年HW行动有望在8-9月展开,将给公司下半年业务带来更好的增量。同时在信创业务方面,公司已经有包括IDS、IPS、数据库审计与防护、安全审计、堡垒机、APT、电子签章系统、阅读器在内的多款产品实现与华为相关产品的兼容性测试,将为国家自主可控信息安全体系建设提供强有力的支撑。

  维持对公司“增持”的投资评级:预计20-22年公司EPS为0.92元、1.15元、1.50元,按8月10日收盘价42.69元计算,对应PE为46.0倍、36.7倍、28.3倍,考虑到行业发展的前景值得长期关注。

  风险提示:疫情影响仍在持续;公司或将迎来更加激烈的行业竞争。

合作电话:0755-83990201、83256219  Email:service@p5w.net

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