公司公布2012年半年报,营业收入1.96亿元,同比增29.7%;营业利润3458万元,同比增5.26%;归母净利3120万元,同比增6.38%;扣非后净利2934万元,同比增2.9%;按照最近股本摊薄的EPS为0.10元。公司此前的业绩预报为净利润增长0-30%,实际业绩接近区间下限,略低于市场预期。
导致利润增速低于收入增速的主要原因是公司综合毛利率下降6.56个百分点,至37.99%。我们认为公司下半年收入将继续保持25-30%的增速,但主力板块油气处理系统和油气开采系统的毛利率压力已现,下半年毛利率可能呈现环比改善、同比下滑的特点,全年综合毛利率下滑的概率较大。
公司2012H1新接订单1.86亿元,同比增4.1%。预计公司跟踪的中石油海外项目订单在下半年签订的概率较大,全年新接订单估计在6-7亿元。公司2012H1的亮点可以总结为,主要业务板块有望保持较快增速,环保板块业绩贡献逐渐增加。
我们预计公司2012-2014年全面摊薄EPS分别为0.34、0.45、0.58元,增速分别为13.2%、30.7%、28.7%,给予6个月目标价11元,对应2012-2014年PE分别为32、25、19倍。调低评级至“增持”。
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- 2022年度
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- 2013年度
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- 2014-06-10
- 2012年度
- 10转增5股派0.5元(含税)
- 2013-05-15
- 2011年度
- 10转增5股派1.5元(含税)
- 2012-05-08
公司概况
更多公司名称：华油惠博普科技股份有限公司
主营业务：油气工程及服务(EPCC)、环境工程及服务、油气资源开发及利用
电 话：010-82809807
传 真：010-82809807-1110
成立日期：1998-10-07 00:00:00
上市日期：2011-02-25
法人代表：李松柏
总 经 理：李松柏
注册资本：134685.7772万元
发行价格：26.00元
最新总股本：134685.7772万股
最新流通股：90997.0866万股
股东人数
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- 2023-09-30
- 51790
- -2.61
- 2023-06-30
- 53178
- -1.99
- 2023-03-31
- 54260
- -14.82
- 2022-12-31
- 63700
- -4.36
- 2022-09-30
- 66603
- 12.60
- 2022-06-30
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- 2022-03-31
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惠博普
(sz002554)
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惠博普：
惠博普:收入保持较快增长,下半年毛利率有望改善
来源：海通证券股份有限公司 发布时间：2012-08-20 研究员：龙华，何继红
