“美丽中国”促天然气行业大发展:燃煤、汽车尾气等导致的大气中颗粒物(包括粗颗粒物PM10和细颗粒物PM2.5)浓度增加,是雾霾产生的重要因素。与煤炭、石油相比,天然气是一种燃烧热值更高、排放物更少的清洁的能源。根据《天然气发展十二五规划》,到2015年我国常规天然气产量将从2011年的1025亿立方米增长至1385亿立方米,增幅超过35%。
    公司天然气运营业务将受益于天然气行业大发展:目前公司共有6个气体运营项目,目前天津武清、山西盂县两个项目已投入运营,预计全年供气量有望达到3亿立方米。我们测算,今年上述两个项目有望为公司贡献约2500万元净利润。
    LNG加气站运营业务取得突破性进展:LNG汽车具有清洁环保、经济实惠等优势,目前正处于快速发展阶段,LNG加气站将受益于LNG汽车的大发展。目前公司已经拿到5个运营LNG加气站的批文,后续将陆续开始选址建设,LNG加气站的投入运营,将大大提升公司气体运营业务的盈利能力。
    维持盈利预测及增持评级:我们预测2013-2014年公司EPS分别为0.55、0.78元,目标价13.75元,增持评级。