事件:
公司发布公告称,2014 年3 月28 日收到与CNOOC Iraq 签订的《水处理项目工程总承包合同》,合同金额约为9245.24 万美元,约合人民币5.68 亿元,占公司2012 年营业收入的111.37%,占公司2013 年未经审计营业收入的59.7%。
公司亮点:
1)公司天然气运营业务收入增速很快,预计2014 年可为公司贡献超过5 亿元收入,初步达到公司做大营业收入的目标;2)公司通过与中海油等公司合作,在海外油田EPC 项目上已经获得规模高达9 亿元的订单, 基本与公司2013 年营业收入持平,确保公司2014-2015 年业绩的高速增长;3)作为国内油田环保主要倡导者之一,公司油田环保设备及服务已经得到国内大型油田认可,未来国内外市场空间巨大;4)公司设备类在手订单约4 亿元;5)公司未来将通过开采煤层气的方式,来加强对天然气气源的掌控能力,进一步提升天然气运营业务的盈利能力。预计公司2013-2015 年每股盈利分别为0.22 元、0.40 元和0.51 亿元,动态PE 分别为50 倍、28 倍、22 倍,我们维持公司的“推荐”评级。