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公司概况

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公司名称:海南双成药业股份有限公司

主营业务:专业从事化学合成多肽药品的研发、生产和销售。

电  话:0898-68592978

传  真:0898-68592978

成立日期:2000-05-22

上市日期:2012-08-08

法人代表:王成栋

总 经 理:黄璘

注册资本:40500.0000万元

发行价格:20.00元

最新总股本:40500.0000万股

最新流通股:40341.6821万股

股东人数

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  • 日期
  • 股东总人数
  • 增长率%
  • 2017-03-31
  • 23573
  • 26.10
  • 2016-12-31
  • 18694
  • -8.13
  • 2016-09-30
  • 20349
  • -17.55
  • 2016-06-30
  • 24679
  • 6.53
  • 2016-03-31
  • 23166
  • -3.75
  • 2015-12-31
  • 24069
  • -10.22
  • 2015-09-30
  • 26809
  • 12.54
  • 2015-06-30
  • 23822
  • -5.84
  • 2015-03-31
  • 25299
  • 89.79
  • 2014-12-31
  • 13330
  • -4.80
双成药业
(sz002693)
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涨停:--  跌停:--
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今  开: -- 成交量: -- 振  幅: --
最  高: -- 成交额: -- 换手率: --
最  低: -- 总市值: -- 市净率: --
昨  收: -- 流通市值: -- 市盈率: --
2017-04-27 双成药业:均线空头排列,等待趋势反转
双成药业点评报告:业绩符合预期,看好公司外延转型
来源:广州广证恒生证券投资咨询有限公司  发布时间:2016-01-15  研究员:姬浩
    受制于费用提升,主业收入增长超预期但业绩增长乏力
    公司扩展营销渠道销售发力,15年营收22.99亿,同比增42.63%,收入增长超预期,但营业利润增长7056万,同比减2.26%。主要是以下三个原因:1)研发投入增大,2015年研发支出2827万,聘任了高技术人才提升研发团队实力,包括FDA认证以及多肽领域技术研发人员,成本上升;2)财务费用大幅提高,公司外延并购及宁波肿瘤基地投资大量资金,使得公司资产负债率超30%,对比2014年同期5.3%,大幅提升,公司财务费用率从-2.87%提升到6.7%,全年财务费用超1000万,而2014年为-463万元;3)2015年新增员工激励成本。
    澳亚CMO业务拓展,推动双成战略转型
    公司已收购杭州澳亚46%股权,切入制剂CMO业务,剩余股权预计通过定增收购,澳亚主要集中在注射剂的代工和生产,且投资5000万建立冻干大学,建立的MES系统可实时全程在线监控生产全过程保证质量,老板是个工匠,对冻干工艺有20多年的研究经验,澳亚是国内冻干工艺的标准制定者。澳亚与复旦复华,绿叶制药多家大型企业有长期的战略合作关系。虽2015年澳亚因行业变化影响客户销量而业绩低于预期,但其未来有望拓展与延伸新业务:1)帮客户做冻干针剂工艺的改进往,与CRO企业谋求合作,往上游延伸并技术输出。2)拓展国际CMO订单,加速国际化,CMO企业中做欧美标准的国际代工制剂。3)正开始谋合作,化妆品的冻干的生产代工。4)澳亚有望受益于上市许可人制度的落地,从而订单增多。
    成立医药产业并购基金助公司外延并购加速落地
    公司关联方石河子双成与北京旗隆医药公司成立并购基金规模约20亿,目的为双成医药大健康战略升级,支持和帮助公司实现相关并购,有专业投资团队的支持以及其在医药生物领域资源的对接,有望加速公司外延的步伐。
    盈利预测与估值:澳亚46%股权计入股权投资收益,预计公司15-16年EPS分别为0.16、0.22、0.29元,对应70.3、48、36倍PE。公司胸腺法新持续稳定增长,国际化发展路线清晰,处于转型发展拐点期,维持“强烈推荐”评级。
    风险提示:单一产品风险,研发以及外延并购不达预期风险

合作电话:0755-83990201、83256219  Email:service@p5w.net

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