分红送股

更多
  • 类别
  • 内容提示
  • 日期

公司概况

更多

公司名称:牧原食品股份有限公司

主营业务:生猪的养殖与销售。

电  话:0377-65239559

传  真:0377-65239559

成立日期:2000-07-13 00:00:00

上市日期:2014-01-28

法人代表:秦英林

总 经 理:秦英林

注册资本:546535.0511万元

发行价格:24.07元

最新总股本:546535.0511万股

最新流通股:363609.2567万股

股东人数

更多
  • 日期
  • 股东总人数
  • 增长率%
  • 2023-09-30
  • 301898
  • 1.93
  • 2023-06-30
  • 296190
  • 5.48
  • 2023-03-31
  • 280808
  • 2.80
  • 2022-12-31
  • 273151
  • 32.05
  • 2022-09-30
  • 206859
  • -5.45
  • 2022-06-30
  • 218774
  • 10.19
  • 2022-03-31
  • 198545
  • -28.34
  • 2021-12-31
  • 277062
  • -7.58
  • 2021-09-30
  • 299789
  • 41.91
  • 2021-06-30
  • 211258
  • 70.04
牧原股份
(sz002714)
--
--
--
涨停:--  跌停:--
-- --
今  开: -- 成交量: -- 振  幅: --
最  高: -- 成交额: -- 换手率: --
最  低: -- 总市值: -- 市净率: --
昨  收: -- 流通市值: -- 市盈率: --
牧原股份:三季大幅改善,猪周期最佳标的
来源:华创证券有限责任公司  发布时间:2014-11-02  研究员:张伟伟
    事项
    牧原发布三季报,累计实现收入17.43亿元,同比增长48.1%,归母净利270万元,同比下降98%,同时公司预计全年归母净利1-1.9亿元。
    主要观点
    1、单季和前三季累计同时扭亏为盈,而且单季同比出现正增长。公司三季度单季度实现净利8316万元,同比增长16%,在三季度大部分养殖企业挣扎在盈亏平衡边缘的背景下实属难得。根据我们测算公司三季度出栏均价约14.2元/公斤,较上半年12元/公斤的均价大幅改善,头均利润也由上半年亏损94元大幅改善至盈利184元。
    2、出栏量维持高增长。公司三季度出栏量约45万头,同比增长50%多,前三季度累计出栏量131万头已超去年全年,预计今年全年出栏量在185万头左右。我们认为公司是A股最佳的猪周期投资标的最核心的逻辑就是公司只专注养猪一件事,不论景气高低在出栏量上始终保持持续的高增长,这使得公司在明年大盈利周期下弹性最大。
    3、猪价研判:猪价预计12月将再次启动上涨。中秋后生猪价格出现了震荡走弱,从高点15.4元/公斤回落至14元/公斤,我们认为这只是季节性正常调整,由于从能繁母猪数量下降到生猪供给的传导需要9个月时间,因此现在生猪对应的是年初4900万头的母猪数量,生猪供应仍比较充足,从而导致了节后的震荡走弱。短期我们认为震荡的行情仍将持续,预计12月中旬左右再次启动,主要理由有二:1、3月份母猪数量的大幅下滑,按照9个月左右的传导,12月份开始显现。2、春节备货加上南方腊肉制作的时间,大约在春节前45天左右,将带动猪肉消费的需求上升。
    4、投资策略:短期震荡不改明年大盈利周期的判断。从能繁母猪数量来看,已经持续下降13个月,创历史之最。目前能繁母猪4479万头的存栏量也明显低于上轮周期的低点4580万头。在前面系列报告中,我们将本轮养殖行情分为三波,并详细讲了每一波的驱动因素。我们认为震荡的11月将是布局第三波的最佳时机,而牧原是我们认为弹性最大的品种,预计14-16年出栏量分别为185、250、330万头,EPS分别为0.57、3.03、3.94元,按照15年20倍PE,给予目标价60.6元,维持强烈推荐评级。
    风险提示
    疫病风险。

合作电话:0755-83990201、83256219  Email:service@p5w.net

全景网络:获准从事登载财经类新闻业务 获准经营因特网信息服务业务

Copyright © 2000-2024 Panorama Network Co., Ltd, All Rights Reserved

全景网络有限公司版权所有

未经全景网书面授权,请勿转载内容或建立镜像,违者依法必究!

违法和不良信息举报电话:0755-82512409 | 举报邮箱: jubao@p5w.net

经营许可证号 粤B2-20050249
信息网络传播视听节目许可证
许可证号:1903034