1.产品研发能力领先,毛利率高于竞争对手
路畅科技在深圳设立研发中心,建立完整的研发体系;采用多车系、多车型的多项目并行研发方式,形成了平台化和模块化的研发体系。为了应对消费电子产品的冲击,公司推出10.4寸大屏导航产品,并将导航产品发展成为辅助驾驶系统;开发E-LINK产品,使手机与导航产品变成相互依存的关系;导航产品从单功能向综合信息终端转型。
在产品的毛利率方面,路畅科技高于竞争对手索菱股份。主要原因是路畅科技定位于高端市场,高毛利率的客户构成比例高;产品更新换代较快,新产品科技含量大定价较高。
2.积极扩展前装市场,分享行业发展红利
预计未来车载导航系统在全球市场将保持两位数高增长。国内汽车市场拥有接近2亿的保有辆,每年新车销售约2000万,车载导航渗透率逐步提高,无论存量市场还是增量市场都是空间巨大。公司采用经销商模式积极发展后装导航终端市场,通过成立独立的前装事业部拓展前装市场。目前公司的导航产品主要以后装车载导航为主,并逐渐进入前装车载导航领域。
3.投资建议:
预计公司2016-2018年净利润分别为0.47亿元、0.70亿元、0.87亿元,对应PE分别为130倍、88倍、70倍,给予推荐评级。
4.风险提示:
后装市场竞争加剧导致市场份额下滑;前装市场拓展不达预期
快捷通道
分红送股
更多- 类别
- 内容提示
- 日期
- 2018年度
- 10派0.3元(含税)
- 2019-07-10
- 2017年度
- 10派0.59元(含税)
- 2018-07-05
- 2016年度
- 10派2.5元(含税)
- 2017-06-21
公司概况
更多公司名称：深圳市路畅科技股份有限公司
主营业务：汽车信息化、智能化及智能出行相关产品的开发、生产、销售及服务
电 话：0755-26728166
传 真：0755-29425735
成立日期：2006-08-17 00:00:00
上市日期：2016-10-12
法人代表：蒋福财
总 经 理：蒋福财
注册资本：12000.0000万元
发行价格：6.89元
最新总股本：12000.0000万股
最新流通股：11808.3136万股
股东人数
更多- 日期
- 股东总人数
- 增长率%
- 2023-09-30
- 15958
- 17.67
- 2023-06-30
- 13562
- -2.80
- 2023-03-31
- 13953
- -12.44
- 2022-12-31
- 15936
- -1.20
- 2022-09-30
- 16129
- 8.12
- 2022-06-30
- 14918
- -12.43
- 2022-03-31
- 17035
- -21.17
- 2021-12-31
- 21611
- 0.90
- 2021-09-30
- 21419
- -5.89
- 2021-06-30
- 22759
- -10.66
路畅科技
(sz002813)
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涨停：-- 跌停：--
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| 今 开： | -- | 成交量： | -- | 振 幅： | -- |
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| 最 高： | -- | 成交额： | -- | 换手率： | -- |
| 最 低： | -- | 总市值： | -- | 市净率： | -- |
| 昨 收： | -- | 流通市值： | -- | 市盈率： | -- |
路畅科技：
路畅科技:产品研发能力领先的车联网行业领跑者
来源：华创证券有限责任公司 发布时间：2017-01-03 研究员：束海峰
