公司在保证国内业务稳定增长的同时,积极的推行国际化的战略,晓程加纳电力公司积极拓展海外业务,先后与非洲多个国家建立联系,后续业务将会逐渐展开。我们预计公司2013年-2015年的营业收入分别为3.09亿元、5.30亿元7.01亿元,净利润分别为1.00亿元、1.58亿元和2.06亿元,每股收益分别为0.91元、1.44元和1.88元,对应的PE为25倍、16倍和12倍。公司加纳项目的实施进度加快,我们看好公司海外项目的盈利能力,维持“推荐”投资评级。
风险提示:加纳降线损项目的进展低于预期。