事项
10月23日公司公告:Q1~Q3收入1.49亿,同比下滑17.42%,归母净利润4328万,同比下滑36.72%,其中Q3单季度收入4781万,同比增长12%,净利润1222万,同比下滑50%。
主要观点
1. 利空出尽是利好,拐点得到确认。 虽然Q1~Q3收入同比仍然下滑,但是Q3单季度收入同比增长12%,环比大增62%,利润同比下滑50%,环比增长3%。我们看到的是公司符合三季报预报的利空出尽,公司大拐点已经在第三季度出现,环比收入和净利润都出现增长。考虑到收入下滑系国内中标和交货周期影响,国外项目尚处投入期。我们认为现在正是利空出尽的拐点确认时间。
2. 利润表即将出现大拐点。 我们认为,公司15年业绩贡献主要在加纳。加纳目前5个项目中,除CB公司项目已经实现稳定回报外,其余4个项目中均处于成长期,线损项目年初安装10万只电表,年中安装12万只电表,到第三季度安装200多台区14万只电表,安装进度加快,预期全年17万只表;两个BT项目一个已完工,一个即将完工;20兆瓦光伏预计年底建完,15年并网发电。存货及在建工程增加主要系光伏项目投入。
3. 看好15、16年业绩兑现,强推! 整体看,公司业绩拐点环比已出现,等待15、16年收入、利润兑现。考虑增发1000万股后1.2亿股本计算,我们预测预测14~16年EPS0.62、2.01、3.03元,对应PE100、31、20倍,三年复合增速78%,按照15年50倍估值计算,合理股价100元,强推!
风险提示
1. 海外业务进展低于预期
2. 业务迅速扩张带来人才缺口
3. 汇率波动风险
4. 埃博拉病毒扩散风险
快捷通道
分红送股
更多- 类别
- 内容提示
- 日期
- 2016年度
- 10派0.11元(含税)
- 2017-07-06
- 2015年度
- 10派0.13元(含税)
- 2016-05-18
- 2014年度
- 10转增15股派1元(含税)
- 2015-04-09
- 2013年度
- 10派1元(含税)
- 2014-07-10
- 2012年度
- 10派1.5元(含税)
- 2013-05-15
- 2011年度
- 10转增10股派5元(含税)
- 2012-06-07
- 2010年度
- 10派5元(含税)
- 2011-06-09
公司概况
更多公司名称：北京晓程科技股份有限公司
主营业务：集成电路设计及应用，致力于电力线载波芯片等系列集成电路产品的设计、开发和市场应用，并面向电力
电 话：010-68459012-8072
传 真：010-68466652
成立日期：2000-11-06 00:00:00
上市日期：2010-11-12
法人代表：程毅
总 经 理：程毅
注册资本：27400.0000万元
发行价格：62.50元
最新总股本：27400.0000万股
最新流通股：23365.1725万股
股东人数
更多- 日期
- 股东总人数
- 增长率%
- 2023-09-30
- 41041
- -2.97
- 2023-06-30
- 42298
- -8.60
- 2023-03-31
- 46278
- 15.27
- 2022-12-31
- 40148
- -2.76
- 2022-09-30
- 41287
- -7.36
- 2022-06-30
- 44568
- -2.46
- 2022-03-31
- 45690
- -6.58
- 2021-12-31
- 48906
- 4.28
- 2021-09-30
- 46897
- -6.19
- 2021-06-30
- 49993
- 5.37
晓程科技
(sz300139)
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涨停：-- 跌停：--
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| 最 低： | -- | 总市值： | -- | 市净率： | -- |
| 昨 收： | -- | 流通市值： | -- | 市盈率： | -- |
晓程科技：
福星晓程:利空出尽,资产负债表即将生成利润
来源：华创证券有限责任公司 发布时间：2014-10-27 研究员：张文博
