投资事件:
(1)国投智能成为公司控股股东,国务院国资委成为公司实际控制人。(2) 股权激励:总激励不超过 1,650 万份,占总股本 2.08%,其中期权 550 万份,占总股本 0.69%,限制性股票 1100 万股,占总股本 1.38%;期权行权价格为每份 17.25 元,限制性股票授予价格为每股 8.63 元。
国资委成为公司实际控制人,公司业务发展迈入新时代。 国投智能与公司实际控制人郭永芳、滕达,股东李国林、刘冬颖、卓桂英、苏学武、韦玉荣签署股权转让协议以及与股东李国林、刘冬颖签署表决权委托协议,交易完成后国投智能直接持有 125,475,942 股,占总股本15.79%,拥有表决权合计 179,524,574 股,占总股本 22.59%,股份转让价格为 15.49 元/股。国投智能成为上市公司控股股东,国务院国资委成为上市公司的实际控制人,公司成为国有控股企业。国企性质以及公司民企经营风格,将助力公司电子取证和大数据业务迈入新时代。
公司实施广泛的股权激励计划,激发员工动力,助力各业务线加速发展。 激励对象为公司董事、中高级管理人员、核心技术(业务)人员等共计 1,280 人,约占 2018 年底总人数的 43%。总激励不超过 1,650万份,占总股本 2.08%,其中期权 550 万份,占总股本 0.69%,限制性股票 1100 万股,占总股本 1.38%;期权行权价格为每份 17.25 元,限制性股票授予价格为每股 8.63 元。广泛的激励计划,有助于激发广大员工的工作动力,推动公司各条业务线加速发展。
大数据业务超高速增长,市场空间广阔,打开公司业务发展空间。 公司大数据业务包含司法大数据平台、城市公共安全平台等。据测算,公安大数据市场空间约 200亿元,城市大数据业务市场空间约 60亿元,空间广阔。 2018 年大数据业务取得良好成绩, 大数据业务收入 4.96亿元,同比增长 100.74%,实现翻倍增长。公司大数据业务在多领域取得丰硕成果,市场空间广阔,将打开公司业务发展空间。
投资建议:预计 2019/2020/2021 年 EPS 0.50/0.69/0.91 元,对应 PE34.15/25.00/18.83,给予“买入”评级。
风险提示:电子取证业务不及预期,大数据信息化业务推广缓慢。