分红送股

更多
  • 类别
  • 内容提示
  • 日期

公司概况

更多

公司名称:厦门市美亚柏科信息股份有限公司

主营业务:电子数据取证产品和网络信息安全产品、电子数据鉴定服务和互联网数字知识产权保护服务。

电  话:0592-3698792

传  真:0592-2519335

成立日期:1999-09-22 00:00:00

上市日期:2011-03-16

法人代表:滕达

总 经 理:申强

注册资本:85947.7310万元

发行价格:40.00元

最新总股本:85947.7310万股

最新流通股:72426.3043万股

股东人数

更多
  • 日期
  • 股东总人数
  • 增长率%
  • 2023-09-30
  • 51950
  • -3.97
  • 2023-06-30
  • 54099
  • 11.80
  • 2023-03-31
  • 48389
  • 28.32
  • 2022-12-31
  • 37711
  • -3.79
  • 2022-09-30
  • 39196
  • -8.02
  • 2022-06-30
  • 42615
  • -5.61
  • 2022-03-31
  • 45146
  • 2.44
  • 2021-12-31
  • 44072
  • 4.19
  • 2021-09-30
  • 42299
  • 20.91
  • 2021-06-30
  • 34984
  • 4.23
美亚柏科
(sz300188)
--
--
--
涨停:--  跌停:--
-- --
今  开: -- 成交量: -- 振  幅: --
最  高: -- 成交额: -- 换手率: --
最  低: -- 总市值: -- 市净率: --
昨  收: -- 流通市值: -- 市盈率: --
美亚柏科:现金流优秀,一季度尚可
来源:中银国际  发布时间:2020-04-01  研究员:杨思睿
  公司发布2019年年报,实现营收20.7亿(+29.2%)、净利润2.9亿(-4.5%)和扣非净利润2.7亿(+24.4%);发布一季报预告,亏损4,100~4,500万,收入同降0-20%。2019业绩超前期市场预期,现金流表现优异,一季度同降幅度较小,全年有望持续高增长,维持买入评级。

  支撑评级的要点

  现金流超预期。2019年业绩符合预告,而四季度表现(收入+37.4%、净利润+27.6%)超过预告前市场预期,反映机构调整后前期拖延的公安客户需求集中释放。受四季度经营活动现金净流量同增680%带动,全年现金流同增451%至4.0亿。考虑到公司人员增长和大数据项目体量扩大,现金流量飞跃对2020年业务实施有明显帮助,同时有助于减少财务费用。2018年有6,545万投资收益本期未持续,因此归母净利润微降4.5%。

  取证业务超预期,大数据份额领先。电子取证收入同增13.3%至8.4亿,超市场预期(19H1该增速还是-8.6%),毛利率提升2.9pct至59.3%,主要是受益于公安需求恢复和税务需求释放。大数据业务收入大幅增长54.5%至7.7亿,因集成项目硬件占比增加,毛利率下降9.7pct至45.3%。根据招标数据,2019年约9个省份项目中公司收获一半份额,且有超2亿单个订单出现。预计大数据业务向地市级推广后,毛利率将触底回升。

  一季度表现略好于预期。疫情影响项目实施和确收,但收入端预告略降,在行业中横向对比应属于较好情况。同时,大数据在疫情管控中的效果明显,因此全年政府投入有望提高,Q2或迎来快速反转。

  估值

  预计2020~2022年净利润为4.3、5.6和6.8亿,EPS为0.53、0.70和0.84元(微调0~4%),对应市盈率为38X、29X和24X。大数据业务高速发展,行业内领先优势明确,目前估值明显低估,维持买入评级。

  评级面临的主要风险

  政府预算不及预期;毛利率持续下滑。

合作电话:0755-83990201、83256219  Email:service@p5w.net

全景网络:获准从事登载财经类新闻业务 获准经营因特网信息服务业务

Copyright © 2000-2024 Panorama Network Co., Ltd, All Rights Reserved

全景网络有限公司版权所有

未经全景网书面授权,请勿转载内容或建立镜像,违者依法必究!

违法和不良信息举报电话:0755-82512409 | 举报邮箱: jubao@p5w.net

经营许可证号 粤B2-20050249
信息网络传播视听节目许可证
许可证号:1903034