事件:公司发布2020年半年报,实现营业收入6.11亿元,同比增长4.84%;归母净利润0.04亿元,同比增长176.44%;扣非后的归母净利润-0.09亿元,同比增长3.35%。
大数据业务增长迅速。分产品来看,大数据智能化产品实现营业收入3.50亿元,同比增长40.34%,成为公司的第一大业务,且毛利率相比于去年同期增长了13.31%;网络空间安全产品实现营业收入2.28亿元,同比减少21.83%;网络开源情报产品实现营业收入0.10亿元;智能装备制造产品实现营业收入0.12亿元。
公司产品适用范围打开。电子取证业务作为公司的传统业务,其产品使用范围已经从注于“事后内容和行为审计、事后调查取证”的业务范畴,逐步往“事前检测预防、事中控制防御和事后调查取证”的全时空网络安全业务领域在发展。
大数据领域仍是公司长期发展重要抓手。公司的大数据业务具有较强的竞争力。2020年发布了“乾坤”大数据智能化平台,由公司自主研发,面向海量异构数据融合治理和智能化服务能力的大数据中台,将其在公安领域的成功经验复制至其他领域。
盈利预测与投资建议:公司国内电子取证和大数据信息化的龙头企业。预计20-22年EPS分别为0.52、0.70、0.92元,维持”买入”评级。
风险提示:大数据业务落地不及预期;行业竞争加剧。