投资要点：

　　17H1归母净利润增长25%-50%。公司公告，2017上半年归母净利润为2926-3512万元，同比增长25%-50%，非经常性损益对公司净利润的影响为380-430万元，2016年同期非经常损益为411万元。则2017上半年扣非归母净利润有望同比增长29%-62%。2017年Q2单季度归母净利润为2589-3175万元（2016Q2归母净利润为2236万元），同比增长16%-42%。我们认为，业绩增长驱动力为：（1）电子取证业务稳定增长；（2）大数据监管业务不断升级，并进一步向各行业各地区渗透。

　　稳坐取证行业龙头。电子取证业务作为公司传统核心业务，在公安、检查、海关、工商、税务、证监等众多领域具有应用价值。根据公司披露的投资者关系信息，公司凭借取证魔方、取证金刚、取证航母等产品，占据了40%以上的市场份额，是当之无愧的行业龙头。随着信息化发展的变化，公司不断优化取证产品的形态，从线下延伸至线上，并不断配合新兴媒介进行升级。根据公司官网信息，7月初，公司已突破电脑版微信的取证，在对电脑备份的手机微信文件的解析方面也取得了突破性进展，可以提供一种全新的微信取证方法。

　　人工智能助力云与大数据业务。（1）“电子数据存证云”收获多方客户。根据公司官网信息，2017年4月，直销公司如新集团正式接入美亚的“存证云电子合同+存证云解决方案”；6月，存证云电子合同服务被多家旅行社采用。另外，在互联网金融、在线教育、电子商务等领域，存证云具有广泛潜在应用。（2）人工智能团队于3月28日正式成立，公司官网信息显示，美亚计划从现有图像视频技术切入，逐步拓展，并将人工智能作为公司下一阶段的重要发展方向。我们认为，人工智能技术的加入会提升数据整合能力，该团队的成立将为公司的云和大数据业务增添竞争力。

　　积极拓展互联网大数据监管市场。为了把握广阔的网络空间监管市场，根据公司官网消息，公司在产品销售、合作交流等方面积极开展相关工作。（1）提升区县市场渗透率。6月26日，“无锡市网络交易商品质量监测分析系统”验收落地；7月11日，“湖南省网络交易监管系统”正式启动。（2）打开面向市场的窗口。公司积极参与2017年金砖国家领导人会晤网络安全保障工作，针对电子数据调查分析的展开培训营销。（3）与浪潮信息合作。4月26日，公司与云计算行业佼佼者浪潮信息签订合作框架