全资子公司风雷光电收获三级保密资格认证。吴通通讯13 日午间发布公告,公司全资子公司江苏风雷光电科技有限公司收到江苏省武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会下发的《关于批准江苏风雷光电科技有限公司为三级保密资格单位的通知》,风雷光电获得三级保密资格,并报请国家认证委列入三级保密资格单位名录,有效期为2015 年3 月26 日至2020 年3 月25 日。
    军工业务有序进展,市场关注度不高。吴通通讯全资子公司风雷光电成立于2014 年6 月份,注册资金1000 万元,10 月份即获得《国军标质量管理体系认证证书》,认证所覆盖的范围为液冷连接器、高速背板连接器、线缆组件、光电转换模块的设计和生产。本次又获得了三级保密资格,说明公司在军工业务领域较快进展,一年不到的时间就获得了两项认证,为公司在军工产品研究和生产方面奠定基础,而此前市场对于公司在军工领域的布局预期不高。
    公司“制造+互联网”的思路不断深入。大部分转型公司在战略的选择上会有矛盾,即主业与新业务的投入与融合问题。吴通通讯作为转型公司中战略清晰、执行力强的优秀公司,目前已经初步形成了控股公司的格局,形成了“制造+互联网”的生态系统,军工业务是公司制造版图中重要的一块,借助于公司原有在通信产品领域的深厚积累,与军工业务形成较好的互补效应,是“军民融合”的优质标的。
    互联网业务方面,北京国都互联与上海互众广告,都是有业绩、有前景的优质标的,14 年北京国都互联业绩大超预期,2015 年值得期待。
    投资建议:TMT 整体估值水平较高,吴通通讯是整体板块中百亿左右市值规模内业绩较为突出的标的,建议投资者重点关注,吴通有望逐步成为转型公司中的白马公司。预计公司2015 年和2016 年EPS 分别为0.77 元和1.01 元,维持买入-B 的投资评级,目标价50 元。
    风险提示:整合不达预期的风险;重组尚未完成风险。