独到见解:
本报告认为,光环新网购买亚马逊云服务相关资产,并拿到云计算牌照,使得公司运营的AWS中国(北京)区域业务得以正式开展,目前AWS云计算全国技术推广正在逐步展开,未来有望打开国内万亿级云市场大门;公司作为IDC龙头企业,并购科信盛彩有助于增强IDC业务,随着IDC产能的不断释放,公司IDC业绩有望保持高速增长。
投资要点
1.购买亚马逊云服务相关资产和云牌照落地,云计算业务扬帆起航
公司于2017年11月13日公告拟通过分期付款的方式以不超过人民币20亿元向亚马逊购买基于亚马逊云技术的云服务相关的特定经营性资产(包括但不限于服务器等IT设备)。根据国家相关政策法规,公司和亚马逊AWS的合作必须要实现资产的本地化运营,购买亚马逊资产使得公司运营AWS云服务进一步符合监管单位的要求,并进一步提高公司运营的AWS云服务的安全性与服务品质。
公司于2017年12月22日公告拿到云计算牌照,公司运营的AWS中国(北京)区域业务得以正式开展。在云牌照拿到以前,公司AWS云计算业务有近千家客户,其中本土企业占比超80%,其余约20%为外企客户,我们预期AWS云计算2017年全年收入有望达14-15亿元,则AWS云计算ARPU值超100万元/年,对比而言,阿里云2017年收入为111.68亿元,付费用户为113.7万,ARPU值仅为8353元/年。目前AWS云计算全国技术推广正在逐步展开,有望打开国内万亿级云市场大门。
2.并购增强IDC业务,IDC业务保持高成长
公司于2018年2月2日发布预案,拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买科信盛彩85%的股权,并拟以询价发行的方式发行股份募集配套资金,本次交易完成后,公司将持有科信盛彩100%的股权。本次交易总体作价暂定为11.48亿元,其中股份对价发行价格为12.06元/股,发行股票数量为0.48亿股,股份对价的总金额为5.81亿元,现金对价为5.67亿元。本次发行股份募集资金总额不超过5.81亿元,拟发行的股份数量不超过本次发行前光环新网总股本的20%,用于支付本次交易的现金对价。业绩承诺方承诺2018-2020年标的公司所对应的每年实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数分别不低于0.92亿元、1.24亿元、1.61亿元。
目前北京地区的IDC已经成为一种