公司发布18Q1预告，预测归母净利润1.3亿-1.5亿之间，同比增长51%至75%。18Q1营收预计较上年同期增长超过50%。公司同时发布17年报：营收40.8亿，同比增76%；归母净利润4.4亿，同比增30%；扣非净利润为4.3亿，同比增47%。中金云网和无双科技均完成业绩承诺。

　　公司拟以发行股份和支付现金购买科信盛彩并发行股份募集配套资金

　　公司拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买科信盛彩85%的股权，标的主要业务为IDC，经营地点位于北京经济开发区太和桥园区。本次交易总体作价暂定为11.5亿元，其中股份对价为5.8亿元，现金对价为5.7亿元。本次发行股份购买资产发行价格为12.06元/股，股份数4816万股。拟用询价发行得方式募集配套资金用于支付现金对价。

　　标的公司17年末资产总计7.74亿元，负债5.22亿元，资产负债率为67%；17年营业收入8081万元，归母净利润1727万元。18~20年业绩承诺分别为9210万元、1.2亿元、1.6亿元，本次交易构成关联交易。

　　收购亚马逊AWS相关资产并运营为公司云计算业务助力

　　公司拟向亚马逊购买不超过20亿元的基于亚马逊云技术的云服务相关的特定经营性资产，17年末已购买设备（不含税）金额8.46亿元。

　　预测18-20年EPS为0.427元/股、0.600元/股、0.809元/股

　　暂不考虑此次并购带来的并表，预测2018-2020年营收分别为60.2，85.9，120亿元；净利润增长率分别为41.3%、40.4%，34.9%，归母净利润为6.18，8.67，11.70亿元；以当前价格计算PE分别为31、22、16倍，维持“谨慎增持”评级。

　　风险提示

　　毛利率变化趋势存在不确定性；ROE下滑的趋势何时扭转不确定；单机柜利润存在一定压力；亚马逊AWS业务有一定的不确定性；IDC机房建设/投产/入住率需要跟踪。