业绩预增：公告1H2017归属净利润1011.93万–1116.02万，较上年同期增长190.91%-220.83%，业绩大幅增长主要系报告期内公司进一步强化营销拓展与项目实施力度，订单大幅增加致营收同比增长，预计1H2017非经常性损益金额约为107万，主要为政府补助资金等。

　　一流实体商业数据服务商，大数据引领“新零售”：①先发优势显著，规模优势突出。公司是国内较早将视频分析技术推向商业领域应用的公司，已积累12年行业经验，截至目前，服务购物中心/百货网点达1000+，年统计客流量超100亿人次，覆盖340+城市及地区，市场占有率达70%。②搭建汇客云平台，开启数据服务方式。为进一步扩大公司客流分析系统在线下实体商业的覆盖面与占有率，也为构建线下实体商业大数据平台夯实基础，公司尝试在系统销售业务模式的基础上新增数据服务方式，通过搭建汇客云平台，汇聚包括公司自身采集的数据、第三方数据及政府公开数据，为客户提供基础数据与增值数据服务。未来伴随数据服务平台渗透率的逐步提升，各业务间的协同互补性将进一步加强，提高公司盈利能力。③在“新零售”逐渐走向成熟的过程中公司有望逐步受益。汇纳专注线下，对接用户，整合物联网数据来建立平台服务，通过技术综合各种数据指标提升智能。目前线下零售商转型的意识高涨，新零售是大势所趋，公司与之合作推动线下转型从而受益。

　　维持盈利预测，维持“增持”评级。公司系国内领先的实体商业数据服务商，通过专业的数据挖掘分析服务帮助实体商业实现数字化经营，先发优势明显构筑竞争壁垒，搭建“汇客云”平台开启数据服务，不断巩固客流大数据分析龙头地位，在“新零售”市场逐渐走向成熟的过程中有望受益。我们预计2017-19年净利润为6359万/8350万/10695万，EPS分别为0.64/0.83/1.07元，当前市值对应55/42/33*PE。

　　风险提示：业务模创新风险、行业竞争加剧