平安银行:公开发行A股可转换公司债券跟踪评级报告(2019)
来源:全景网 发布时间:2019-05-07 00:00

  关 注

  宏观经济筑底,行业监管趋严。2018 年行业延

  续严监管态势,银行业业务结构持续调整,压

  缩同业与非标、回归存贷业务,同时监管引导

  收紧不良确认等,行业不良率上升。同时,2018

  年宏观经济筑底,经济景气度仍未见好转,银

  行面临的企业信用风险不减。

  存款平均成本上行,净息差收窄。在利率市场

  化深化、市场竞争加剧和资金市场利率上行的

  环境下,该行利息支出/平均付息负债比率较上

  年上升 0.27 个百分点,净息差较上年下降 0.16

  个百分点,资产负债定价能力待提升。

  部分业务资产质量弱化。2018 年经济下行,共

  债风险和中小企业经营风险有所暴露,公司信

  用卡贷款、―新一贷‖及对公贷款不良率分别上

  升 0.14 个百分点、0.35 个百分点和 0.46 个百分

  点,上述业务资产质量有所弱化。









                          2               平安银行股份有限公司

                            公开发行 A 股可转换公司债券跟踪评级报告(2019)

                信用评级报告声明



  中诚信证券评估有限公司(以下简称―中诚信证评‖)因承做本项目并出具本评级报告,

特此如下声明:



  1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外,中诚信证评、评级项目

组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关

联关系。



  2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务,并有充分理由保

证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。



  3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定,

依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断,不存在因评级对象和其他任何组织或

个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站

(www.ccxr.com.cn)公开披露。



  4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供,

其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其

他因素影响,上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真

实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证,但对其真实性、准确度、完整性、

及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。



  5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察,如有的话,应该而

且只能解释为一种意见,而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。



  6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效,有效期为一年。债券

存续期内,中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》,定期或不定期对评级对象进行

跟踪评级,根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止,并按照相关法律、

法规及时对外公布。









                    3                   平安银行股份有限公司

                          公开发行 A 股可转换公司债券跟踪评级报告(2019)

                             为主要的参考指标。7 号文的落地有利于提升银行

重大事项

                             业的盈利水平和资本实力,释放资金以支持实体经

  2019 年 1 月 21 日公开发行 260 亿元 A 股可转

                             济发展。差异化监管将更有益于原先不良确认较严

换公司债券。本次发行扣除发行费用后募集资金净

                             格、处置力度和资本充足率维持高水平的银行,同

额约为人民币 259.15 亿元,其中 37 亿元权益部分

                             时也体现了监管层引导银行主动确认和处置不良

直接计入核心一级资本。截至报告出具日,该债券

                             的明显意图,有利于行业不良加速出清。2018 年 4

尚未进入转股期,不存在已转股的情况。截至 2019

                             月,资管新规正式落地,作为资管新规配套细则,

年 3 月末,募集资金全部用于支持该行业务发展,

                             理财新规于 2018 年 9 月发布,理财新规在非标期

资金投向符合《平安银行股份有限公司公开发行 A

                             限匹配要求、净值化管理、非标投资余额占比上限、

股可转换公司债券募集说明书》的规定。

                             不得嵌套投资、集中度限制、杠杆监管、过渡期安

                             排等重要方面与资管新规保持一致。过渡期安排方

行业关注

                             面,自理财新规发布实施后至 2020 年 12 月 31 日,

2018 年银行业延续严监管态势,业务结构持         银行新发行的理财产品应符合理财新规规定,同

续调整,压缩同业与非标回归存贷业务,专          时,可以发行老产品对接未

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