天成自控:关于非公开发行A股股票募集资金运用的可行性分析报告
来源:全景网 发布时间:2019-11-23 00:00

          浙江天成自控股份有限公司

     关于非公开发行 A 股股票募集资金运用的

              可行性分析报告





   为提升公司核心竞争力,增强公司盈利能力,浙江天成自控股份有限公司(以

下简称“公司”、“天成自控”)拟非公开发行 A 股股票(以下简称“本次发行”)

募集资金。公司董事会对本次非公开发行 A 股股票募集资金运用的可行性分析

如下:



一、本次募集资金投资计划



   本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 50,000 万元(含发行费用),

募集资金扣除发行费用后将全部用于以下项目:



                                 单位:万元



序号            项目名称           拟投入募集资金金额



 1    航空座椅核心零部件生产基地建设项目            30,000.00



 2    浙江天成航空科技有限公司座椅研发中心建设项目        5,000.00



 3    补充流动资金                       15,000.00



             合计                   50,000.00





   本次发行的募集资金总额不超过 50,000.00 万元(含发行费用),扣除发行

费用后拟用于航空座椅核心零部件生产基地建设项目、浙江天成航空科技有限公

司座椅研发中心建设项目(以下简称“座椅研发中心建设项目”)和补充流动资

金。



   若本次非公开发行实际募集资金净额低于上述项目拟投入的募集资金金额,

不足部分由公司自筹资金解决。同时,公司董事会可根据募集资金投资项目的实

际情况,对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。



   在本次非公开发行募集资金到位前,公司可根据募集资金投资项目的实施进

度情况以自筹资金先行投入,待募集资金到位后,再按照相关规定的程序予以置

                    1

换。



二、募集资金投资项目的可行性分析



  本次募集资金投资项目是公司开拓市场的重要举措,公司通过多年的发展和

积累,在生产技术、客户资源、产品口碑方面已经形成一定的竞争优势,为本次

募集资金投资项目的顺利实施提供了必要条件。



    (一)航空座椅核心零部件生产基地建设项目



    1、航空座椅广阔的市场空间为项目实施创造了良好的市场条件



    (1)全球航空业保持较高速的成长,发展情况良好



  随着科技和经济的发展,航空运输日益成为人们日常生活中最重要的交通运

输方式之一。根据国际航空运输协会(IATA)发布的全球航空运输数据,2017

年、2018 年全球航空客运需求分别较上年增长了 7.6%和 6.5%,全球民航客流量

同比增长 8.6%和 6.3%,其中亚太地区民航客流量增长尤为迅速,2017 年、2018

年客流量较上年分别增长 10.5%和 7.3%。



  全球航空飞机制造业在上述行业发展的基础上持续保持较高速成长。2016

年全球机队规模增长 4%,全球飞机交付数量规模整体保持不断增长,2018 年波

音公司及空客公司合计交付数量超过 1,600 架飞机。全球商用飞机市场规模巨大,

窄体客机成为市场主流,根据波音公司预测,在全球范围内未来 20 年(2018-2037

年)将需要价值 6.3 万亿美元的 42,730 架新飞机。而空客公司预测显示,未来

20 年(2018-2037 年)全球将需要 37,390 架全新的客机和货机,全球航空客运量

年均增长率为 4.4%。



  航空行业的稳定发展以及未来对于新增飞机业务的需求,带动包括航空座椅

在内的相关内饰件行业发展。以空中客车 A320neo 机型为例,该窄体飞机全经

济舱布局座椅数量为 195 个,根据波音公司和空客公司的预测,未来 20 年全球

新增飞机所需的座椅数量至少为 729 万个,未来航空座椅需求量巨大。考虑到现

有飞机座椅的售后更换替代需求,则市场空间更为巨大。



    (2)中国国内航空市场继续保持较高的增长态势,航空市场空间巨大



                   2

  随着中国经济的发展,中国航空运输业也得到了快速发展,对世界航空运输

市场的影响日益增加。根据中国民航局披露的数据,2017 年我国境内机场主要

生产指标继续保持平稳较快增长,全国民航运输机场完成旅客吞吐量 11.48 亿人

次,同比增长 12.9%;国内航线完成 10.36 亿人次,比上年增长 13.4%,国际航

线完成 1.12 亿人次,比上年增长 9.2%。2018 年主要生产指标依然保持了较快增

长,2018 年全国民航运输机场完成旅客吞吐量 12.65 亿人次,同比增长 10.2%。

截至 2018 年底,国内民航运输机队规模达到 3,615 架,同比增长 9.68%。



  根据波音公司《2018-2037 中国民用航空市场展望》,预测未来 20 年内,中

国的航空客运量年增速将达 6.2%;新飞机需求将接近 7,700 架,价值约 1.2 万亿

美元;中国市场规模将会超过美国市场成为全球范围内国内市场规模最大的国

家。而《中国商飞公司市场预测年报(2018-2037)》预测未来 20 年中国将交付

9,008 架客机,价值约 1.3 万亿美元。中国未来新增飞机市场具有良好的成长前

景和空间。



  同时,受益于中国经济飞速发展的庞大的国内市场规模,国内航空公司机队

数量和规模不断提升。2016 年末、2017 年末、2018 年末,南方航空、中国国航、

东方航空经营飞机数量合计分别超过 1,900 架、2,000 架、2,200 架,机队规模增

长迅速。我国航空公司机队规模位于世界同行业前列。不断发展扩张的国内航空

公司,也为国内航空产业链及制造业的发展奠定了良好的基础。



  在航空座椅领域,航空产业及航空公司规模的扩张为航空座椅发展提供了良

好的市场发展契机。以国内市场占有率最高的波音 737-800 型飞机为例,该窄体

飞机全经济舱布局座位数量为 147 个,根据波音公司和中国商飞公司的预测,未

来 20 年中国新增飞机所需的座椅数量至少为 100 万个,未来航空座椅需求量巨

大。考虑到现有飞机座椅的售后更换替代需求,市场空间

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