开润股份:2020年创业板向特定对象发行A股股票方案论证分析报告(二次修订稿)
来源:全景网 发布时间:2020-08-01 00:00

安徽开润股份有限公司  2020 年创业板向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告(二次修订稿)









         安徽开润股份有限公司





2020年创业板向特定对象发行A股股票方案







       论证分析报告(二次修订稿)









              二〇二〇年七月









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安徽开润股份有限公司   2020 年创业板向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告(二次修订稿)







   安徽开润股份有限公司(以下简称“开润股份”或“公司”)为满足公司业



务发展的资金需求,增强公司资本实力和盈利能力,根据《中华人民共和国公司



法》、《中华人民共和国证券法》、《公司章程》和《创业板上市公司证券发行注册



管理办法(试行)》等有关法律、法规和规范性文件的规定,公司拟向特定对象



发行股票不超过 43,471,486 股,募集资金不超过 67,350.67 万元,扣除发行费



用后拟用于印尼箱包生产基地、滁州米润科技有限公司时尚女包工厂项目、安徽



开润股份有限公司信息化建设项目及补充流动资金项目。





一、本次向特定对象发行的背景和目的



(一)本次向特定对象发行的背景



   1、出行消费需求旺盛,市场空间大



   近年来,我国人均 GDP 快速增长,人均 GDP 由 2009 年 26,180 元增长到 2019



年的 70,892 元,年均增速 10.37%,远高于同时期美国、英国、德国等发达国家



的增速。









   近年来随着人均收入水平的提高,人们对于出行的需求增长,旅游业得到迅



速发展。根据文化和旅游部政府门户网站数据,2019 年全年,国内旅游人数 60.10



亿人次,比上年同期增长 8.50%;全年实现旅游总收入 57,251.00 亿元,同比增



长 11.65%。人们对出行的需求增长带动了其对旅游业相关产品的消费增长。

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   人均收入的快速增长带来了消费结构的升级,消费者对于生活质量的要求明



显提高,消费理念随之改变,对产品的功能、实用和美观等个性化特点的追求促



进出行装备升级的需求。公司所处的出行消费品领域在居民消费观念改变及国家



政策鼓励的双重驱动下,具有较大的增长空间。



   2、箱包行业稳步发展,未来有望持续增长1



   我国箱包行业整体规模从 2008 年的 767 亿元增长至 2018 年的 2,063 亿元,



年复合增速达 10.4%。分品类来看,国内行李箱市场规模从 2008 年的 106 亿元



增长至 2018 年的 352 亿元,年复合增速达 12.75%。包袋市场规模则从 2008 年



的 661 亿元增至 2018 年的 1,711 亿元,年复合增长 9.98%。



                我国旅行箱整体市场规模及增速









               我国包袋行业整体市场规模及增速









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     数据来源:Euromonitor、招商证券;



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   我国箱包行业生产厂商数量众多,前十大厂商市场份额较低,且主要为国际



知名品牌,行业竞争激烈,我国箱包行业集中度有望持续提升,具有自主品牌的



专业箱包制造商将迎来发展机遇。



   3、包袋行业国产品牌处于培育期,公司自有品牌快速增长



   国内箱包行业呈现良好的增长势头,但是从行业结构来看,仍然呈现出散乱



的特点,中小供应商繁多且缺乏竞争力。据统计,国内箱包企业多达 2 万多家,



但规模以上企业数量较少,行业集中度低,且国内品牌的竞争更多集中在价格及



渠道方面,整体实力较弱,导致盈利能力不足,市场参与者主要以量取胜。



   人均收入的增长不断推动消费升级,消费者对包袋产品的需求已经逐渐从单



纯的功能诉求、使用价值上升到对产品的美感、时尚感以及品质保障等层次,箱



包行业品牌化和规模化是未来的发展趋势,具有影响力的品牌箱包厂商有望实现



快速增长。



   公司自 2009 年成立以来,一直专注于研发、设计、生产和销售箱包类产品。



公司依靠突出的产品开发设计能力、高效高质的生产能力成为多个世界知名品牌



的长期合作伙伴。2015 年,公司推出自有品牌“90 分”,品牌理念上,“90 分”



倡导“轻趣美好,活力质感”的生活方式,以“让出行更美好”为使命,挑战传



统,坚持将科技与创新融入出行装备的设计与开发,升级用户的出行体验,产品



品类包括旅行箱,包袋,鞋服等产品。公司“90 分”产品凭借扎实的设计和创

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新,多次获得“德国红点设计大奖”、“德国 IF 工业设计大奖”等国际顶尖设



计奖项。凭借高品质及高性价比,“90 分”产品迅速抢占出行市场,销售收入



规模逐年快速增长。公司“90 分”旅行箱 2016 年取得天猫双十一旅行箱类目单



品销量第一名,2017 年、2018 年在天猫双十一活动中获得箱包类目品牌第一名。



随着公司“90 分”自有品牌影响力的增强和市场知名度的提升,自有品牌业务



实现快速增长。



4、通过收购 PT. Formosa Bag Indonesia 和 PT.Formosa Development 开展产



能全球布局,并进入世界一线运动品牌客户耐克的供应链体系,2019 年印尼子



公司收入快速增长,公司亟需进一步提升产能以应对不断增长的市场需求



   2019 年 2 月,公司完成收购 PT.Formosa Bag Indonesia 和 PT.Formosa



Development(简称“标的公司”),标的公司在印尼拥有较为先进的制造工厂,



在箱包类产品的研发、生产、销售等方面具备丰富的行业经验,并与一线运动品



牌客户保持了多年良好的战略合作

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