5月销量超乎预期,本月总销量同比增长16%,超预期原因在于:①今年5月工作日为22天,4月只有19天,使得部分4月零售销量转移到5月;②主力厂家压库的力度较大,库存增长超预期;③出口方面,出口量5万,超预期1万辆,增量源于赛欧出口大幅增长。
    狭义乘用车6月预计批发增长10%,全行业增速在7-10%:预计6月批发销量105-108万,零售比5月低3万,库存低1万,出口持平或低1万,同比增速在10%左右。商用车方面,由于对后续投资力度判断不会特别大重卡仍将疲软,校车、客车增长具有稳定性,6月整个汽车市场预计同比增速在7-10%。
    库存持续增加:厂家库存5月达到了74万,其中狭义乘用车41万,微车17万,卡车13万。轿车市场库存从同期的24万增长到了34万,卡车大幅去库存。经销商库存5月增加4万台,连续4个月持续高增长,核心原因是不同厂家产能释放的先后导致了库存填满的先后,自主品牌10年产能释放后库存填满,合资品牌11年库存到位,大众等强势品牌12年到位,不同的顺序使得经销商库存依次被填满。
    促销力度继续加大,高低端两极分化:5月价格走势相对不理想,纯促销力度大幅增加0.6个点。高端促销严重,低端促销力度小,C级车从3月的3个点迅速攀升到8个点,进入了主流的促销区间,超越了A级车。5月A级促销力度最小,C级次之,A0相对大些,B级更大,A00级最大,但始终保持在10%的水平,车市整体保持在8%。高端市场促销呈现与低端市场趋同的态势,没有一个细分市场能成为高利润的市场。德系、日系、美系促销力度增长最为迅猛,德系(+3%),日系(+2%),美系(+2%),自主品牌较为稳定,今年始终保持在10%,较去年还略有下降。
    进口高速增长,出口总体乐观:4月进口车增速39%,出口17%,出口增速不佳主要受高基数的影响,巴西等市场起到了拉动作用,今年总体看还是比较乐观,有望走出08年的阴影。虽然近两年出口保持了高增长,但这种增长是建立在极低的基数上的,4-5月出口市场进入了新的发展空间,未来会有明显提升。巴西、秘鲁、智利等市场全面开花,贸易壁垒得以饶过。
    其他关注点:①微车市场逐步走出低谷,厂家产销调整基本到位,未来这一趋势会越来越明显。②自主品牌不论是民营还是国有都面临较大困境,合资自主本月表现一般。③3-5年后国产豪华车将达到平稳状态,届时整个豪华车市场增速不会太快。④汽车下乡和以旧换新的推出时间难以判断。