5月,新能源板块走势前高后低,期间上证指数下跌1.00%,中小板指数上涨2.37%,创业板指数上涨7.20%。我们编制的新能源指数上涨0.45%,跑赢上证指数1.46个百分点,跑输中小板1.92个百分点,跑输创业板6.75个百分点。相对于中小市值股票,板块整体表现仍较弱。
电池行业:5月电池板块表现明显偏弱,表现不如中小板,更不如创业板。比亚迪电动车的被撞起火是板块表现较差的主要原因。此外行业基本面和政策面仍缺乏真正的亮点。由于短期碳酸锂价格依然坚挺,我们建议可重点关注天齐锂业、赣锋锂业等碳酸锂股。此外沧州明珠和深圳惠程等隔膜股也值得关注。
光伏行业:5月光伏板块在中小板及创业板带动下有所反弹,但短期内行业仍受制于产能过剩,政策是板块短期走势决定因素,近期重点关注德国补贴削减法案新一轮谈判结果。短期对板块仍持谨慎态度,目前仍只存在短线博弈政策的可能,行业反转机会仍需等待,关注政策底及业绩底的逐步确立。
核电行业:5月,核电板块继续小幅上涨。短期内重点关注核电相关规划审批进展,政策出台预期使板块具备新一波上涨的可能。我们看好中小市值、核电业务弹性大的公司,建议重点关注久立特材、江苏神通等公司。
风电行业:5月,风电板块表现仍较弱。虽然近期大量风电项目获批,但行业短期内仍受制于产能过剩,风电类公司业绩风险仍在。建议对风电板块仍持谨慎态度。短期内可适当关注海上风电相关公司。
风险:市场风险和相关公司业绩风险