鹏华创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金2021年第1季度报告
来源:全景网 发布时间:2021-04-21 00:00

鹏华创新未来 18 个月封闭运作混合型证券

        投资基金

     2021 年第 1 季度报告



         2021 年 3 月 31 日









     基金管理人:鹏华基金管理有限公司



     基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司



     报告送出日期:2021 年 4 月 21 日

                         鹏华创新未来 18 个月封闭混合 2021 年第 1 季度报告









                   §1 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,



并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。



  基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 04 月 20 日复核



了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导



性陈述或者重大遗漏。



  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。



  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本



基金的招募说明书及其更新。



  本报告中财务资料未经审计。



  本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 03 月 31 日止。









                  §2 基金产品概况

基金简称          鹏华创新未来 18 个月封闭混合

场内简称          鹏华创新

基金主代码         501205

基金运作方式        契约型开放式

基金合同生效日       2020 年 9 月 30 日

报告期末基金份额总额    7,644,029,297.33 份



投资目标          本基金通过系统与深入的研究,精选创新未来主题相关证券进行投

              资,并在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报

              和资产的长期稳健增值。

投资策略          1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包

              括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势

              等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等)来判

              断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类

              资产的风险和预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、现金等大

              类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略

              (1)创新未来主题界定 本基金所界定的创新未来主题是指在中国

              经济结构转型及产业升级的进程中,以创新为动力及支撑,将创新增

              长作为不断提高企业核心竞争力、增强发展的动力、保持竞争优势,

              从而实现可持续发展的优质企业。本基金主要从两个方面进行考量:

              1)上市公司能够通过技术创新、产品创新、服务创新、商业模式创

              新或组织与制度创新等一种或多种创新形式,为公司带来先发优势,

              提高产品质量或提升服务水平、降低成本,或利用新技术、新模式、



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新组织方式等,对传统产业进行升级改造,从而提升长期竞争优势或

盈利能力,在市场竞争中掌握主动权; 2)上市公司在所属行业内

所发挥的引领带头作用,以标杆形象积极推动产业结构升级,引领行

业发展新方向。 本基金将对主题所涉及相关产业发展进行密切跟

踪,随着市场环境的不断变化,相关上市公司的范围也会发生相应改

变,届时本基金将根据实际情况调整相关主题概念和投资范围的认

定。 (2)自上而下的行业遴选 本基金将综合考虑相关行业的发

展空间、发展前景、行业壁垒、竞争格局、行业轮动等因素,以及国

家产业政策对各行业的影响等,重点配置具备发展前景、竞争格局良

好的行业。同时,本基金将根据宏观经济及证券市场环境的变化,及

时对行业配置进行动态调整。 (3)自下而上的个股选择 本基金

在契合创新未来主题的基础上,通过定性和定量相结合的方法,寻找

具备拥有创新能力、核心竞争力、公司治理良好、经营情况稳健、具

备长期投资价值的公司。 1)定性分析 本基金通过以下三方面标

准对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公司: 第一,是创

新能力分析。本基金将综合分析公司创新战略、创新管理能力、创新

文化、通过创新引导、创造新的市场需求情况、研发人员背景情况、

创新对公司竞争优势的影响等方面。 第二,是竞争力分析,通过对

公司竞争策略和核心竞争力的分析,选择具有可持续竞争优势的公司

或未来具有广阔成长空间的公司。 第三,是公司治理结构分析,通

过着重考察公司的管理层以及管理制度,选择具有良好治理结构、管

理水平较高的优质公司。 2)定量分析 本基金通过对公司定量的

创新能力评估、经营及财务指标状况、估值水平的分析,挖掘优质的

投资标的。 第一,创新能力评估。在企业研发和创新水平及发展前

景方面,本基金将通过研发投入、创新对公司营业收入及利润贡献情

况等方面的分析,选择具备创新能力的企业。 第二,经营及财务指

标状况。通过对企业资产负债率、经营活动产生的现金流、利润增长

率、净资产收益率等财务和经营指标分析,从中选取具有持续盈利能

力的企业。 第三,估值水平分析。本基金根据公司的行业特性及公

司本身的特点,选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括

市盈率法、市净率法、市盈率-

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