鹏华弘益灵活配置混合型证券投资基金2021年第1季度报告
来源:全景网 发布时间:2021-04-21 00:00

鹏华弘益灵活配置混合型证券投资基金

    2021 年第 1 季度报告



        2021 年 3 月 31 日









    基金管理人:鹏华基金管理有限公司



    基金托管人:中国银行股份有限公司



    报告送出日期:2021 年 4 月 21 日

                                 鹏华弘益混合 2021 年第 1 季度报告









                   §1 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,



并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。



  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 04 月 20 日复核了本报告



中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或



者重大遗漏。



  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。



  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本



基金的招募说明书及其更新。



  本报告中财务资料未经审计。



  本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 03 月 31 日止。









                 §2 基金产品概况

基金简称               鹏华弘益混合

基金主代码              001336

基金运作方式             契约型开放式

基金合同生效日            2015 年 5 月 29 日

报告期末基金份额总额         616,035,206.65 份

投资目标               本基金在科学严谨的资产配置框架下,严选安全边际较

                   高的股票、债券等投资标的,力争实现绝对收益的目标。

投资策略               1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经

                   济变量(包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和

                   增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括

                   财政、税收、货币、汇率政策等),并结合美林时钟等科

                   学严谨的资产配置模型,动态评估不同资产大类在不同

                   时期的投资价值及其风险收益特征,追求股票、债券和

                   货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益目标。

                   2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结

                   合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高

                   的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、

                   行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;

                   自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治

                   理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研

                   判,严选安全边际较高的个股,力争实现组合的绝对收

                   益。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策

                   略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择

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           鹏华弘益混合 2021 年第 1 季度报告





策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积极投资

策略,灵活地调整组合的券种搭配,精选安全边际较高

的个券,力争实现组合的绝对收益。 (1)久期策略 久

期管理是债券投资的重要考量因素,本基金将采用以“目

标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。 (2)

收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整

体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合长、中、

短期债券的搭配,并进行动态调整。 (3)骑乘策略 本

基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调

整的骑乘策略,以达到增强组合的持有期收益的目的。

(4)息差策略 本基金将采用息差策略,以达到更好地

利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 (5)个券选择

策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收

益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权

条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合

理或价值被低估的债券进行投资。 (6)信用策略 本

基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价,根

据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信用利差的

分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被

高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 (7)

中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国

境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付

息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性,普遍

具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运

营情况,合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。

本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信

用等级变化情况,尽力规避风险,并获取超额收益。 4、

股指期货、权证等投资策略 本基金可投资股指期货、

权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。 本基

金投资股指期货将根

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