鹏华永盛一年定期开放债券型证券投资基金2021年第1季度报告
来源:全景网 发布时间:2021-04-21 00:00

鹏华永盛一年定期开放债券型证券投资基

         金

    2021 年第 1 季度报告



        2021 年 3 月 31 日









    基金管理人:鹏华基金管理有限公司



    基金托管人:招商银行股份有限公司



    报告送出日期:2021 年 4 月 21 日

                             鹏华永盛定期开放债券 2021 年第 1 季度报告









                   §1 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,



并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。



  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 04 月 20 日复核了本报告



中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或



者重大遗漏。



  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。



  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本



基金的招募说明书及其更新。



  本报告中财务资料未经审计。



  本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 03 月 31 日止。









                  §2 基金产品概况

基金简称          鹏华永盛定期开放债券

基金主代码         003662

基金运作方式        契约型开放式

基金合同生效日       2016 年 12 月 29 日

报告期末基金份额总额    1,205,837,925.69 份



投资目标          在有效控制风险的基础上,通过定期开放的形式保持适度流动性,力

              求取得超越基金业绩比较基准的收益。

投资策略          本基金债券投资将主要采取久期策略,同时辅之以信用利差策略、收

              益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投

              资策略,在有效控制风险的基础上,通过定期开放的形式保持适度流

              动性,力求取得超越基金业绩比较基准的收益。 1、资产配置策略

              在资产配置方面,本基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、

              利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析,比较未来一定时

              间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益率,在基金规定的投资

              比例范围内对不同久期、信用特征的券种,及债券与现金类资产之间

              进行动态调整。 2、久期策略 本基金将主要采取久期策略,通过

              自上而下的组合久期管理策略,以实现对组合利率风险的有效控制。

              为控制风险,本基金采用以“目标久期”为中心的资产配置方式。目

              标久期的设定划分为两个层次:战略性配置和战术性配置。“目标久

              期”的战略性配置由投资决策委员会确定,主要根据对宏观经济和资

              本市场的预测分析决定组合的目标久期。“目标久期”的战术性配置

              由基金经理根据市场短期因素的影响在战略性配置预先设定的范围



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             内进行调整。如果预期利率下降,本基金将增加组合的久期,直至接

             近目标久期上限,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,如

             果预期利率上升,本基金将缩短组合的久期,直至目标久期下限,以

             减小债券价格下降带来的风险。 3、收益率曲线策略 收益率曲线

             的形状变化是判断市场整体走向的依据之一, 本基金将据此调整组

             合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测,

             适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。 4、

             骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略

             即通过对收益率曲线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收

             益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着

             其剩余期限的衰减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的

             下滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率曲线上升或进一步变陡,

             这一策略也能够提供更多的安全边际。 5、息差策略 本基金将利

             用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得的资金投资

             于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。 6、债券选择策略 根据

             单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等

           

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