鹏华安享一年持有期混合型证券投资基金2021年第1季度报告
来源:全景网 发布时间:2021-04-21 00:00

鹏华安享一年持有期混合型证券投资基金

    2021 年第 1 季度报告



        2021 年 3 月 31 日









    基金管理人:鹏华基金管理有限公司



    基金托管人:平安银行股份有限公司



    报告送出日期:2021 年 4 月 21 日

                             鹏华安享一年持有期混合 2021 年第 1 季度报告









                  §1 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,



并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。



  基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 04 月 20 日复核了本报告



中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或



者重大遗漏。



  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。



  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本



基金的招募说明书及其更新。



  本报告中财务资料未经审计。



  本报告期自 2021 年 01 月 06 日(基金合同生效日)起至 2021 年 03 月 31 日止。









                 §2 基金产品概况

基金简称              鹏华安享一年持有期混合

基金主代码             010725

基金运作方式            契约型开放式

基金合同生效日           2021 年 1 月 6 日

报告期末基金份额总额        1,803,339,157.71 份

投资目标              在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,

                   合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产,追求基

                   金资产的长期稳健增值。

投资策略              本基金采用积极主动管理的投资方法,自上而下地进行

                   大类资产配置、债券投资和股票投资等,在严格控制风

                   险的前提下,力争基金资产的长期稳健增值。 1、资产

                   配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量

                   (包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、

                   利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、货

                   币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以

                   及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的风险

                   和预期收益率进行分析评估,制定股票(包括 A 股和港

                   股)、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则

                   和调整范围。 2、债券投资策略 本基金债券投资将采

                   取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、

                   个券选择策略、信用债投资策略、可转债投资策略、可

                   交换债券投资策略等积极投资策略,自上而下地管理组

                   合的久期,灵活地调整组合的券种搭配,同时精选个券,

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以增强组合的持有期收益。 (1)久期策略 久期管理

是债券投资的重要考量因素,本基金将采用以“目标久

期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。 (2)收

益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体

走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合长、中、

短期债券的搭配,并进行动态调整。 (3)骑乘策略 本

基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调

整的骑乘策略,以达到增强组合的持有期收益的目的。

(4)息差策略 本基金将采用息差策略,以达到更好地

利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 (5)个券选择

策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收

益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权

条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合

理或价值被低估的债券进行投资。 (6)信用债投资策

略 本基金将投资于信用债,以提高组合收益能力。本

基金投资信用债的评级范围为 AA 至 AAA,投资于各个信

用等级信用债资产占基金总资产的大致比例如下: 信

用等级 占比 AAA 30%-100% AA+ 0%-70%

AA 0%-20% 本基金通过主动承担适度的信用风险来获

取信用溢价,根据内、外部信用评级结果,结合对类似

债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,

选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债

进行投资。 在信用风险控制方面,本基金将定期对所

投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估,持续

监控和分析信用风险。当出现外部评级下调或者评级展

望为负面、发债主体财务状况恶化、出现借款本金利息

的延期支付情况、发行人现金流恶化且继续恶化等情形

的可能性增大时,本基金将及时预警、处置高风险信用

债。 (7)可转债投资策略 1)传统可转债投资策略

传统可转债即可转换公司债券,兼具债权和

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