鹏华尊和一年定期开放债券型发起式证券投资基金2021年第1季度报告
来源:全景网 发布时间:2021-04-21 00:00

鹏华尊和一年定期开放债券型发起式证券

       投资基金

    2021 年第 1 季度报告



        2021 年 3 月 31 日









    基金管理人:鹏华基金管理有限公司



    基金托管人:招商银行股份有限公司



    报告送出日期:2021 年 4 月 21 日

                          鹏华尊和一年定开发起式债券 2021 年第 1 季度报告









                   §1 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,



并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。



  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 04 月 20 日复核了本报告



中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或



者重大遗漏。



  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。



  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本



基金的招募说明书及其更新。



  本报告中财务资料未经审计。



  本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 03 月 31 日止。









                  §2 基金产品概况

基金简称          鹏华尊和一年定开发起式债券

基金主代码         011080

基金运作方式        契约型开放式

基金合同生效日       2020 年 12 月 23 日

报告期末基金份额总额    8,009,999,000.00 份



投资目标          在严格控制风险的基础上,通过定期开放的形式保持适度流动性,力

              求取得超越基金业绩比较基准的收益。

投资策略          1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包

              括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势

              等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等)来判

              断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类

              资产的风险和预期收益率进行分析评估,制定债券、现金类资产之间

              的配置比例、调整原则和调整范围。 2、债券投资策略 本基金债

              券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个

              券选择策略、信用债投资策略等积极投资策略,自上而下地管理组合

              的久期,灵活地调整组合的券种搭配,同时精选个券,以增强组合的

              持有期收益。 (1)久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因

              素,本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理

              策略。如果预期利率下降,本基金将增加组合的久期,直至接近目标

              久期上限,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,如果预期

              利率上升,本基金将缩短组合的久期,直至目标久期下限,以减小债

              券价格下降带来的风险。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线的形



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         状变化是判断市场整体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合

         长、中、短期债券的搭配,即通过对收益率曲线形状变化的预测,适

         时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。 (3)

         骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时

         调整的骑乘策略,以达到增强组合的持有期收益的目的。该策略是指

         通过对收益率曲线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收益

         率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着其

         剩余期限的衰减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下

         滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率曲线上升或进一步变陡,

         这一策略也能够提供更多的安全边际。 (4)息差策略 本基金将

         采用息差策略,以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。

         该策略是指在回购利率低于债券收益率的情形下,通过正回购将所获

         得的资金投资于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。 (5)个券

         选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲

         线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因

         素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。

         (6)信用债投资策略 本基金将投资于信用债,以提高组合收益能

         力。本基金投资信用债的评级范围为 AA 至 AAA,投资于各个信用等

         级信用债资产占基金总资产的大致比例如下: 信用等级 占比

     

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