华商嘉悦平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)风险揭示书
来源:全景网 发布时间:2021-04-21 00:00

      华商嘉悦平衡养老目标

     三年持有期混合型发起式

    基金中基金(FOF)风险揭示书

    尊敬的基金投资者:

    非常感谢您对我公司旗下华商嘉悦平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金 (FOF) 的关

注!

   华商嘉悦平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)(以下简称“本基金” )由华商基

金管理有限公司依照有关法律法规及约定发起,并经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]1099号文注

册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值、收益和市场前景作出实质性判断或保

证,也不表明投资于本基金没有风险。

   本基金“养老” 的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,且本基金不保本,可能发生亏损。

本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《基金产品资料概要》已通过中国证监会基金电子披露网站(http:

//eid.csrc.gov.cn/fund)和华商基金管理有限公司网站(www.hsfund.com)进行了公开披露。

   华商基金管理有限公司提醒您,国内基金市场运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。您在购买

本基金前,先仔细阅读我们给您的提示!

   一、购买前,认真了解基金和本基金

   基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资于单一证券所带来的个别风险。基金不同

于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金

投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理

和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示

其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负” 原则,在做出投资决策后,基金运营状况

与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

   基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金等不同类型,投资人投资不同类型

的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的

风险也越大。

   本基金每份基金份额的最短持有期限为3年。对于认购所得基金份额,自基金合同生效日的次三年对日

起可申请赎回,如该对日不存在或为非工作日的,则顺延至下一工作日。对于申购所得基金份额,自申购确

认日的次三年对日起可申请赎回,如该对日不存在或为非工作日的,则顺延至下一工作日。三年持有期到期

日及三年持有期到期日之后,基金份额持有人方可提出赎回申请。因此,对于基金份额持有人而言,存在投

资本基金后三年内无法赎回的风险。

  (一) 本基金的投资组合比例

   本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(含QDII基金、香港互

认基金)、国内依法发行或上市的股票(包括创业板、中小板以及其他依法发行或上市的股票)、港股通标

的股票、国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资

券、可转换债券、可交换债券、同业存单、资产支持证券、债券回购、银行存款及法律法规或中国证监会允许

基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

   如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投

资范围。

   本基金为混合型基金中基金(FOF),投资于证券投资基金的比例不低于基金资产的80%,投资于股票、

股票型基金(包括股票指数基金)、混合型基金、商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合

计原则上不高于基金资产的60%, 持有现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资

产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金投资于港股通标的股票不超

过股票资产的50%。本基金投资于权益类资产(包括股票、股票型基金(含股票型指数基金)、混合型基金

(仅指基金合同中明确约定股票资产占基金资产的比例为60%以上或最近4个季度定期报告披露的股票资

产占基金资产的比例均在60%以上的混合型基金))的比例为45%-60%。

   如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述

投资品种的投资比例。

  (二) 本基金的投资策略

   本基金采用目标风险策略,通过控制各类资产的投资比例,将风险等级限制在平衡级,并力争在此风险

等级约束下取得最大收益回报,实现基金资产的长期稳健增值。

   1、大类资产配置策略

   本基金将采取战略资产配置和战术资产调整相结合的策略。

  (1) 战略资产配置策略

   为了保持本基金平衡级的风险收益特征,本基金将在战略资产配置过程中,设定权益类资产和非权益

类资产的长期配置比例中枢。本基金权益类资产的战略资产配置比例中枢为55%。权益类资产包括股票、股

票型基金(含股票型指数基金)、混合型基金(仅指基金合同中明确约定股票资产占基金资产的比例为60%

以上或最近4个季度定期报告披露的股票资产占基金资产的比例均在60%以上的混合型基金)。

  (2) 战术资产配置策略

   在确定各类资产长期资产配置比例中枢的基础上,本基金将采取多层次量化资产配置分析方法,并结

合市场环境的变化,综合分析对经济增长、市场流动性、宏观政策等方面因素对各类资产的影响,对各类资

产进行动态优化调整,以提升投资组合的风险调整后收益。本基金权益类资产配置比例可上浮不超过5%,下

浮不超过10%,即权益类资产占基金资产的比例在45%-60%之间。

   2、基金投资策略

   本基金采用定量与定性分析相结合的方法优选基金。首先,根据事先设定的定量指标,分析所有适选基

金在不同市场下的历史业绩表现,形成备选基金的初选评价结果,构建初选基金池。随后,在初选基金池中,

针对各基金类型,分别采用不同的基金优选策略和基金调研,构建核心基金池。

  (1)初选基金池构建

   运用量化方法,对全市场基金进行分类打分排序,剔除每个指标下表现较为落后的基金,形成备选基金

的初选评价结果,构建初选基金池,具体量化指标如下:

   1)简单收益指标:净值增长率、超额收益;

   2)风险调整后收益指标:夏普比率、卡玛比率、索丁诺比率、信息比率;

   3)风险指标:收益标准差、收益下半方差、最大回撤;

   4)规模指标:净资产规模;

   5)费用指标:综合管理费率。

  (2)核心基金池构建

   在初选基金池中,针对各基金类型,分别采用不同的基金优选策略,构建核心基金池:

   1) 权益类基金

   权益类基金细分为主动管理型基金及指数型基金(包含指数增强型基金)。

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