2016年净利润同比增长3.4%
2016年归属于母公司所有者净利润226.0亿元,同比增长3.4%。营收1077.2亿元,同比增长12.0%。基本EPS1.32元,同比增长1.5%。BVPS10.61元,同比增长12.8%。拟每10股派发现金股利1.58元(含税)。
资产端增持同业和债券资产,负债端压减同业存单
2016年末总资产2.95万亿元,同比增长17.8%。在资产端,第四季度新增资产主要投放在存放同业、拆出资金和交易性金融资产等科目,同业资产和债券投资占总资产比例环比分别提高1.7pct和0.3pct。贷款占总资产比例环比下降1.3pct到48.6%,新增集中在个人按揭贷款。在负债端,第四季度压减同业存单规模,增加卖出回购款项和同业拆入的配置。存款占比环比下降3.9pct到69.9%。包含表外理财的广义信贷增速约为22.4%。
结构调整推动净息差再次环比提升
2016年净利息收入同比增长15.6%。依靠债券投资和个人贷款的收入贡献,利息收入同比仅小幅下降0.4%。活期存款比例提升以及同业负债调整带动利息支出同比下降16.5%。全年累计净息差2.75%,较前三季度提高2bp。非利息净收入同比增长13.0%,主要来自信用卡、理财等手续费收入的增加。费用持续改善,成本收入比为26.0%,较前三季度下降1.7pct。
主动出击,大力处置不良贷款
第四季度公司对不良贷款采取主动确认、积极核销的策略。年末不良贷款率1.74%,同比和环比分别提高29bp和18bp。不良贷款余额增速45.7%。隐含不良贷款指标都得到改善,关注类贷款比率4.11%,环比下降6bp,连续第二个季度收缩。90天以上逾期贷款/不良贷款比例为157.7%,较2016年6月末下降29pct。拨备略显紧张,拨备覆盖率155.4%,接近150%的监管红线。
核心一级资本较为紧张
2016年公司发行了100亿元二级资本债和200亿元优先股补充资本,提高了年末资本充足率和一级资本充足率到11.53%和9.34%。但核心一级资本充足率仅为8.36%,需要关注后续核心资本补充进度。
改革方向确立,进展提速,重申“买入”评级
新任管理层在2016年四季度到位,巩固市场信心。公司找准方向,制定了今年全面向零售银行转型的战略目标,将继续推动事业部改